Giải mã bí ẩn đằng sau đà tăng "hừng hực" của loạt cổ phiếu công nghệ, bán lẻ

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, giao dịch lâu nay vẫn tập trung chủ yếu trên các cổ phiếu tài chính, bất động sản hay hàng hóa cơ bản. Vì thế, không bất ngờ khi những câu chuyện, chủ đề đầu tư trên các diễn đàn thường xoay quanh các nhóm ngành này. Tuy nhiên, xu hướng đang có sự thay đổi khi các nhóm ngành này phải đối mặt với một số thách thức, cùng với đó là sự xuất hiện của những "làn gió mới" như công nghệ - viễn thông và bán lẻ.

Dù không có nhiều lựa chọn trên sàn nhưng đa phần các cổ phiếu tiêu biểu nhóm công nghệ - viễn thông (FPT, FOX, CMG) và bán lẻ (MWG, FRT, PNJ) đều đang gây ấn tượng mạnh. FPT, FOX, FRT, CMG đều đang trên vùng giá cao nhất mọi thời đại trong khi PNJ cũng chỉ cách đỉnh đôi chút. Cổ phiếu MWG dù còn xa đỉnh lịch sử nhưng cũng đã hồi phục mạnh thời gian qua lên vùng giá cao nhất 19 tháng.

Những cổ phiếu trên thực tế không phải là cái tên mới trên thị trường chứng khoán nhưng thường ít được chú ý trong giai đoạn thị trường tăng nóng cùng làn sóng đầu cơ dâng cao. Nhóm cổ phiếu này thường "toả sáng" khi thị trường phân hóa, dòng tiền có sự chọn lọc kỹ càng hơn thay vì "đồng thau lẫn lộn".

Trao đổi trong Talk show Phố Tài Chính, ông Park Won Sang, Tổng giám đốc Chứng khoán KIS Việt Nam tin rằng ngân hàng, bán lẻ, công nghệ sẽ là những nhóm ngành hưởng lợi từ nền tảng vĩ mô cải thiện, và triển vọng kinh doanh hấp dẫn. Trong khi đó, ngành bất động sản nhà ở thì phụ thuộc vào năng lực thực thi chính sách tháo gỡ khó khăn của Chính phủ và địa phương.

Trong khi đó, ông Bùi Văn Huy, Giám đốc Chứng khoán DSC Chi nhánh TP.HCM cho rằng, thị trường giai đoạn này sẽ phân hóa mạnh, nhóm cổ phiếu nào có câu chuyện, hút tiền sẽ tiếp tục hút tiền. Do đó, việc cơ cấu danh mục cũng như chọn cổ phiếu sẽ quan trọng hơn dự báo chỉ số. Vị chuyên gia này hướng sự chú ý tới một số nhóm ngành gồm công nghệ, bán lẻ và những cổ phiếu lớn vừa tạo đáy trong chu kỳ này và vượt qua giai đoạn khó khăn nhất.

Thực tế, bộ đôi cổ phiếu công nghệ FPT và CMG đang được hưởng lợi từ chủ đề "hot" trí tuệ nhân tạo (AI), đặc biệt sau cái bắt tay với "gã khổng lồ" NVIDIA hay các mảng kinh doanh truyền thống như xuất khẩu phần mềm, chuyển đổi số... FOX lại được hưởng lợi từ xu hướng chuyển đổi số mạnh mẽ.

FPT thậm chí còn là cổ phiếu hiếm hoi vẫn thường xuyên được khối ngoại săn đón trên kênh thoả thuận qua sàn bất chấp việc phải trả một khoản premium (chênh lệch) khoảng 7%. Trong khi đó, MWG cũng đang hấp dẫn khối ngoại trở lại và gần "kín room" nhờ triển vọng phục hồi lợi nhuận, kỳ vọng Bách Hóa Xanh sớm có lãi bên cạnh việc mở rộng chuỗi An Khang và Era Blue.

Tương tự, FRT cũng đang được giới đầu tư đặt kỳ vọng lớn vào "át chủ bài" Long Châu khi chuỗi nhà thuốc lớn nhất Việt Nam đã hòa vốn và có lãi. Còn với PNJ, nhà bán lẻ trang sức này được dự báo sẽ tiếp tục mở rộng thị phần trong bối cảnh các cửa hàng không có thương hiệu đang gặp khó khăn do nhu cầu yếu bên cạnh việc hưởng lợi đôi chút từ giá vàng.