FRT bứt tốc, IDC chờ điểm rơi

Phiên giao dịch ngày 14/09/2026, dòng tiền đầu tư cá nhân đang tập trung mạnh vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản vững chắc, nổi bật là chuỗi bán lẻ dược phẩm Long Châu và các dự án khu công nghiệp mới chuẩn bị đi vào vận hành.

FRT được khuyến nghị mua nhờ tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ từ Long Châu, trong khi IDC có khuyến nghị trung lập dù dòng tiền dự kiến cải thiện khi đưa khu công nghiệp vào khai thác.

Quý II/2026, FRT ghi nhận doanh thu 15.626 tỷ đồng, tăng 37,2% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 341 tỷ đồng, tăng 188%, chủ yếu nhờ Long Châu với lợi nhuận 340 tỷ đồng. Các công ty chứng khoán dự báo FRT sẽ duy trì đà tăng trưởng trong năm 2026. Trong khi đó, IDC 6 tháng đầu năm ghi nhận doanh thu 3.756 tỷ đồng, tăng 5,6%, và lợi nhuận 1.001 tỷ đồng, tăng 20,2% so với cùng kỳ. Công ty dự kiến đưa hai khu công nghiệp Vinh Quang và Tân Phước 1 vào khai thác từ quý IV/2026, giúp cải thiện dòng tiền.

Đối với FRT, các chuyên gia nâng dự báo doanh thu 2026 lên 66.075 tỷ đồng, tăng 29%, và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ lên 1.445 tỷ đồng, tăng 82%, tương ứng EPS 8.090 đồng. Giá mục tiêu được nâng lên 170.000 đồng/cổ phiếu. Với IDC, dự báo doanh thu cả năm 2026 đạt 8.755 tỷ đồng, tăng 1,94%, lợi nhuận 1.950 tỷ đồng, tăng 0,95%, EPS 4.667 đồng. Định giá P/E ở mức 5,96 lần và P/B ở 1,91 lần. Tốc độ tăng trưởng của IDC chậm hơn do áp lực từ chi phí đầu tư hạ tầng và giải phóng mặt bằng.

FRT sẽ tiếp tục mở rộng mạng lưới Long Châu với kế hoạch mở 90-100 cửa hàng quý này và khoảng 400 nhà thuốc trong năm 2026, tập trung vào khu vực nông thôn. Sự siết chặt hàng lậu giả tạo điều kiện thuận lợi cho các chuỗi lớn mở rộng thị phần. Tuy nhiên, cạnh tranh ngành bán lẻ dược phẩm đang gia tăng. Đối với IDC, khi các dự án bất động sản công nghiệp bắt đầu sinh lợi, dòng tiền sẽ cải thiện đáng kể. Năm 2027 được kỳ vọng là điểm tăng trưởng khi các dự án bất động sản dân dụng như AEON hoàn tất thủ tục bàn giao và dự án Bắc Châu Giang mở bán.

VDSC duy trì khuyến nghị mua FRT với tỷ suất sinh lợi kỳ vọng 22% so với giá đóng cửa ngày 10/9. VCBS đưa ra khuyến nghị trung lập đối với IDC, nhấn mạnh rằng dòng tiền hiện tại vẫn chịu áp lực từ các dự án đầu tư. Các chuyên gia kỳ vọng tình hình sẽ cải thiện khi các dự án KCN đi vào khai thác và các dự án bất động sản dân dụng phát sinh lợi nhuận từ 2027.