MỚI

Lãi suất Bank nào cao nhất?

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Được “chống lưng” bởi hai động lực lớn, cổ phiếu doanh nghiệp này sáng cửa tăng tốc

Coteccons lập kỷ lục backlog lớn nhất từ trước tới nay, đồng thời củng cố vị thế hàng đầu khi liên tiếp thắng thầu các dự án hạ tầng trọng điểm.

Coteccons (HOSE: CTD) đang cho thấy màn trở lại ấn tượng sau giai đoạn tái cấu trúc và thị trường bất động sản trầm lắng. Theo báo cáo của Chứng khoán Guotai Junan Việt Nam (GTJASVN), giá trị trúng thầu và lượng hợp đồng tồn đọng (backlog) đã vọt lên mức cao nhất lịch sử, tạo bệ phóng tăng trưởng dài hạn. Với định giá mục tiêu 106.000 đồng/cp, cao hơn gần 30% so với thị giá, cổ phiếu CTD được khuyến nghị MUA.

Backlog kỷ lục – động lực từ bất động sản, FDI và hạ tầng

Năm tài chính 2025, Coteccons ghi nhận giá trị trúng thầu 29.100 tỷ đồng, tăng 32% so với cùng kỳ và vượt xa kế hoạch đại hội đồng cổ đông đề ra. Nhờ đó, backlog cán mốc 35.000 tỷ đồng – cao nhất từ trước tới nay – trở thành nền tảng củng cố triển vọng tăng trưởng.

Hơn 70% hợp đồng đến từ khách hàng cũ, cho thấy uy tín và năng lực triển khai vượt trội, đồng thời bảo đảm nguồn doanh thu ổn định từ các chủ đầu tư lớn. Nhiều dự án quy mô vừa về tay Coteccons như Eaton Park (Gamuda Land), Ecopark Central Park Vinh, The Global City (Masterise Homes) hay Hòn Thơm (Sun Group).

Mảng dân dụng dự kiến chiếm khoảng 60% backlog 2025–2026 nhờ nguồn cung căn hộ phục hồi tại Hà Nội, TP.HCM từ cuối 2025. Song song, mảng công nghiệp tiếp tục hưởng lợi từ dòng vốn FDI tích cực, với các dự án nổi bật như LEGO, Suntory PepsiCo, Foxconn, Pandora. GTJASVN dự báo Coteccons có thể duy trì đà tăng trưởng doanh thu 20–30%/năm trong 4–5 năm tới.

Hạ tầng trở thành trụ cột mới

Ban lãnh đạo Coteccons coi hạ tầng là “thế trận lớn” và đã giành nhiều gói thầu quan trọng tại sân bay Long Thành. Mới đây, liên danh HANTA 2 (gồm Coteccons, Tổng công ty Xây dựng Hà Nội, ATAD) trúng gói thầu 7.8 trị giá 3.379 tỷ đồng. Trước đó, Coteccons dẫn đầu liên danh thắng gói thầu 11.5 trị giá 3.143 tỷ đồng. Hai lần liên tiếp ghi dấu tại dự án hạ tầng trọng điểm quốc gia đã khẳng định vị thế và năng lực thi công của doanh nghiệp.

Doanh thu, lợi nhuận phục hồi – định giá hấp dẫn

Năm tài chính 2025, Coteccons đạt doanh thu thuần 24.867 tỷ đồng và lãi sau thuế 454 tỷ đồng, tăng 47% và cao nhất từ 2020. Biên lợi nhuận cải thiện nhờ quản trị chi phí hiệu quả, bất chấp biến động giá vật liệu. Bảng cân đối vẫn lành mạnh với tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu chỉ 33%. Việc hợp nhất Sinh Nam và Unicons giúp gia tăng sức mạnh chuỗi cung ứng.

GTJASVN dự báo năm 2026, doanh thu Coteccons có thể đạt gần 28.700 tỷ đồng, lãi sau thuế 575 tỷ đồng, EPS khoảng 5.670 đồng/cp.

Với backlog kỷ lục, vị thế ngày càng vững trong bất động sản, FDI và hạ tầng, cùng bảng cân đối tài chính an toàn, Coteccons đang lấy lại hào quang giai đoạn đỉnh cao và trở thành một trong những cổ phiếu xây dựng đáng chú ý nhất hiện nay.