Dòng tiền thông minh sẽ đổ về đâu Q4/2025? Bóc tách 3 trụ cột tăng trưởng 2026!

Q4/2025: giai đoạn tăng tốc phục hồi!

Q3/2025 không chỉ là phục hồi, mà là TĂNG TỐC PHỤC HỒI – bằng chứng không thể chối cãi cho thấy chu kỳ kinh tế đang xoay chuyển mạnh mẽ.

Hôm nay, chúng ta sẽ đi sâu vào từng nhóm ngành để tìm ra LỢI THẾ CẠNH TRANH RÕ RÀNG nhất và chiến lược đầu tư hiệu quả cho giai đoạn cuối năm:

1. PHÂN TÍCH CHUYÊN SÂU KQKD Q3/2025

 

2. BA TRỤ CỘT TĂNG TRƯỞNG CHÍNH Q4/2025 ĐẾN 2026

Dựa trên dữ liệu Q3 và chính sách vĩ mô (Tín dụng & ĐTC), Dòng tiền thông minh sẽ tập trung vào 3 trụ cột có độ an toàn và tiềm năng lợi nhuận cao nhất:

Xây dựng Hạ tầng & Vật liệu Xây dựng:

Luận điểm: ĐTC là trụ cột chính kiến tạo cấu trúc kinh tế. Q4 là mùa cao điểm giải ngân (Chính phủ yêu cầu đạt 100% kế hoạch).

Cơ hội: Các doanh nghiệp XDHT năng lực lớn và VLXD (Đá, Nhựa đường) nằm tại vùng dự án trọng điểm.

Bất Động Sản (Đòn bẩy kép):

Lợi ích kép: Hưởng lợi từ Kích thích hạ tầng (tăng giá trị đất ven) và hấp thụ vốn tín dụng được khơi thông.

Trọng tâm: BĐS KCN (nhờ FDI) và BĐS nhà ở nhu cầu thực.

Ngân hàng (Động cơ kép):

Lợi thế:Tăng trưởng tín dụng cao (dự kiến 19-20%) và chi phí vốn thấp duy trì NIM ở mức cao. Vị thế phòng thủ an toàn.

3. CẬP NHẬT CSTT: NHNN KÍCH HOẠT "VAN ĐIỀU TIẾT MỚI"

Bối cảnh Căng thẳng: Lãi suất LNH duy trì lớn hơn 7% OMO lưu hành kỷ lục >350 nghìn tỷ VNĐ) nhưng các NHTM cạn kiệt Trái phiếu Chính phủ (TPCP) để thế chấp vay tiếp.

Công cụ FX Swap (Hoán đổi ngoại tệ):

Cơ chế: NHNN cho NHTM vay VND kỳ hạn 14 ngày với tài sản thế chấp là USD (thay vì TPCP).

Ý nghĩa:

Giải quyết "Bức tường" OMO và rủi ro tắc thanh khoản cục bộ.

Thiết lập mức nền Lãi suất mới cao hơn 5%/năm

Hỗ trợ ổn định tỷ giá và kỳ vọng thu hút dòng vốn ngoại quay trở lại.

👉 Bức tranh đã hoàn toàn rõ ràng:

Kinh tế tăng tốc phục hồi, chính sách hỗ trợ tối đa, và NHNN linh hoạt điều tiết rủi ro. Nắm bắt cơ hội tại 3 trụ cột này!