MỚI

Tính thuế TNCN 2026

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Đầu năm mới, mua cổ phiếu nào để gặp may?

Cổ phiếu cần theo dõi phiên 5/1

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VTP, trung lập dành cho cổ phiếu GAS

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF), chúng tôi đưa ra mục tiêu cho Tổng CTCP Bưu chính Viettel (VTP - sàn HOSE) là 122.000 đồng/cổ phiếu, từ đó đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM cho cổ phiếu VTP với tiềm năng tăng trưởng giá cổ phiếu là +23,4% nhờ (1) sự đóng góp lợi nhuận ròng nhẹ của Dự án Công viên Logistics Lạng Sơn trong 2026F so với dự phóng lợi nhuận âm trong năm 2025F; và (2) tăng trưởng mảng dịch vụ giao vận được duy trì theo xu hướng mạnh mẽ của thương mại điện tử.

Sử dụng 2 phương pháp định giá FCFF và P/E với tỷ trọng 50% mỗi phương pháp, chúng tôi xác định mức giá trị hợp lý cho cổ phiếu Tổng công ty Khí Việt Nam - Công ty cổ phần (GAS - sàn HOSE) là 78.700 đồng/cổ phiếu. BVSC cho rằng tiềm năng tăng trưởng của GAS đã được phản ánh tương đối đầy đủ vào mức giá thị trường của cổ phiếu GAS ở thời điểm hiện tại. Do đó, với tiềm năng tăng giá +8,7% so với mức giá thị trường hiện tại của cổ phiếu, BVSC đưa ra khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu GAS.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVT

CTCK BIDV (BSC)

Dự phóng 2026F, BSC ước tính doanh thu thuần của Tổng công ty cổ phần Vận tải Dầu khí (PVT - sàn HOSE) đạt 15.719 tỷ đồng (tăng 9% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 1.255 tỷ đồng (tăng 18%), tương ứng với EPS đạt 2.671 đồng/CP dựa trên cơ sở:

Mảng vận tải dầu thô tăng 16%, chủ yếu đến từ (1) nhà máy lọc dầu Dung Quất (BSR) hoạt động vượt công suất, (2) đóng góp toàn phần từ tàu Aframax mới (PVT Poserdon), hiện là phân khúc tàu lớn nhất của PVT và đã được ký hợp đồng định hạn để khai thác tại thị trường châu Âu.

Mảng vận tải hàng rời tăng trưởng 24% từ mức nền thấp của năm 2025. Chúng tôi kỳ vọng việc giá cước phân khúc Handysize và Supramax đã hồi phục 20% YTD (xấp xỉ 12. 000 USD/ngày) + đội tàu của PVT đã tái ký và chốt hợp đồng từ 6 tháng đến 1 năm, giúp mảng này có lời trở lại trong năm 2026F.

Đội tàu mới trong năm 2025 (chủ yếu được đầu tư vào thời điểm nửa cuối năm, tăng 17% tổng trọng tải) sẽ phản ánh toàn phần vào kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong năm tới. Ngoài ra, chúng tôi ước tính PVT sẽ đầu tư thêm 5 con tàu mới trong bối cảnh dự báo giá bán tàu secondhand sẽ hạ nhiệt.

BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PVT với giá mục tiêu năm 2026F là 22.450 đồng/CP, tương ứng Upside +19% so với giá đóng cửa ngày 28/11/2025 chủ yếu do cổ phiếu PVT đang được giao dịch tại vùng định giá hấp dẫn với EV/EBITDA 2025F = 3,9 lần, chiết khấu -25% so với mức EV/EBITDA trung bình 5 năm.