Cuộc dịch chuyển dòng tiền nghìn tỷ của các quỹ ETF

Việc HoSE công bố danh mục VN30 mới vào ngày 15/7 và áp dụng từ 3/8 sẽ kích hoạt làn sóng tái cơ cấu danh mục của 4 quỹ ETF lớn, trực tiếp định hình dòng vốn ngắn hạn tại nhóm cổ phiếu "vua"

Báo cáo của ACBS cho thấy dòng tiền từ các quỹ ETF có thể tác động đáng kể đến một số cổ phiếu ngân hàng trong kỳ cơ cấu sắp tới.

Cuộc dịch chuyển dòng tiền nghìn tỷ của các quỹ ETF

Theo báo cáo của Chứng khoán ACB (ACBS), HoSE sẽ công bố danh mục VN30 mới vào ngày 15/7/2026 và áp dụng từ 3/8/2026. Trong kỳ này, TPBank (TPB) được dự báo không còn đáp ứng tiêu chí vốn hóa và có khả năng bị loại khỏi rổ VN30, thay thế bằng Techcom Securities (TCX).

Nếu kịch bản này xảy ra, TPB sẽ chịu áp lực bán lớn nhất từ các quỹ ETF. ACBS ước tính 4 quỹ ETF mô phỏng VN30 có thể bán ròng khoảng 4,989 triệu cổ phiếu TPB, tương đương khoảng 83 tỷ đồng.

TCB, VPB và SHB dẫn đầu chiều mua

Ở chiều ngược lại, Techcombank (TCB) tiếp tục là cổ phiếu ngân hàng có tỷ trọng lớn nhất trong rổ VN30 với khoảng 4,92%, tăng nhẹ so với kỳ trước. ACBS dự báo các ETF có thể mua ròng khoảng 615.000 cổ phiếu TCB, giá trị khoảng 21 tỷ đồng.

VPBank (VPB) cũng được dự báo mua ròng khoảng 717.000 cổ phiếu, tương đương 19 tỷ đồng.

Đáng chú ý, SHB dẫn đầu nhóm ngân hàng về khối lượng mua ròng với khoảng 1,148 triệu cổ phiếu, giá trị khoảng 16 tỷ đồng.

LPB và STB cũng chịu áp lực bán

Bên cạnh TPB, LPBank (LPB) được dự báo bị bán ròng khoảng 1,413 triệu cổ phiếu, tương đương 76 tỷ đồng, trong khi Sacombank (STB) có thể bị bán khoảng 1,23 triệu cổ phiếu, giá trị khoảng 91 tỷ đồng.

Các mã HDB, ACB, SSB và BID cũng có khả năng ghi nhận lực bán ròng nhưng quy mô nhỏ hơn đáng kể.

Tác động đến thị trường ngân hàng

Về tổng thể, giá trị mua bán dự kiến của các ETF không quá lớn so với thanh khoản hàng ngày của nhiều cổ phiếu ngân hàng vốn hóa lớn. Tuy nhiên, các kỳ cơ cấu VN30 thường tạo ra biến động ngắn hạn do dòng tiền đầu cơ đi trước hoạt động giao dịch của quỹ.

Những cổ phiếu được tăng tỷ trọng như TCB, VPB, SHB có thể thu hút sự chú ý nhiều hơn, trong khi TPB, LPB và STB đối mặt áp lực cung trong giai đoạn các quỹ hoàn tất cơ cấu trước ngày 3/8/2026.