Cổ phiếu Ferrari đạt mức cao nhất mọi thời đại trong bối cảnh nhu cầu ô tô hạng sang tăng mạnh

Nhu cầu ô tô hạng sang ngày càng tăng, sự công nhận thương hiệu mang tính biểu tượng trên toàn cầu và sức mạnh tài chính của công ty là những yếu tố thúc đẩy cổ phiếu Ferrari (RACE) tăng trưởng mạnh.

Nhưng câu hỏi quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư là: liệu đà tăng này có thể được duy trì hay việc định giá cao sẽ dẫn đến một đợt điều chỉnh giảm giá sắp tới?

Để trả lời câu hỏi này, chúng ta hãy cùng xem xét hiệu quả tài chính của công ty trong năm 2023 và dự báo kết quả tài chính cho năm 2024, cũng như những điểm mạnh và thách thức mà Ferrari sẽ phải đối mặt trong năm 2024 nếu muốn tiếp tục duy trì đà tăng trưởng.

Liệu một năm 2023 thành công rực rỡ có tiếp tục được Ferrari duy trì trong năm 2024?

Vào ngày 1/2, Ferrari đã công bố báo cáo tài chính năm 2023 với tiêu đề “một năm rất thành công”, với doanh thu thuần và EBIT điều chỉnh lần lượt tăng 17,2% lên 5.970 triệu EUR và 31,8% lên 1.617 triệu EUR so với năm 2022.

Số lượng xe bàn giao tăng 3% (tăng 442 xe) trong năm 2023 so với năm trước, đạt tổng cộng 13.663 chiếc, với số lượng xe xuất sang châu Mỹ tăng mạnh (+11%), bao gồm Mỹ, Canada, Mexico, vùng Caribe, Trung và Nam Mỹ, và chỉ sụt giảm duy nhất tại thị trường Trung Quốc đại lục, Hồng Kông (Trung Quốc) và Đài Loan (Trung Quốc) (4%).

Danh mục sản phẩm năm 2023 của Ferrari có sự thay đổi đáng chú ý về công nghệ hybrid. Năm ngoái, danh mục sản phẩm của công ty gồm 11 mẫu động cơ đốt trong (ICE) (56% tổng số xe được giao) và 4 mẫu xe hybrid (44%), tăng mạnh so với 9 mẫu ICE (78%) và 3 mẫu xe hybrid (22%) của năm 2022.

Sự thay đổi chiến lược này khẳng định cam kết của Ferrari trong việc tích hợp các giải pháp tiết kiệm nhiên liệu và bảo vệ môi trường vào những sản phẩm của hãng, hướng tới chuyển đổi thương hiệu trong bối cảnh thị trường xe điện đang phát triển mạnh.

Nhưng liệu việc Ferrari chuyển hướng sang xe điện và xe hybrid có đặt ra thách thức đối với bản sắc truyền thống hay mang lại cơ hội phát triển?

Việc Ferrari lấn sân sang lĩnh vực xe điện và xe hybrid tiềm ẩn nguy cơ xung đột với hình ảnh đã ăn sâu vào tiềm thức của người tiêu dùng. Tiếng gầm rú của khối động cơ và trải nghiệm lái xe có một không hai là những thứ làm nên thương hiệu Ferrari đẳng cấp.

Việc trang bị động cơ điện có thể đòi hỏi một sự cân bằng cực kỳ phức tạp để vừa giữ lại bản sắc thiết kế, vừa ứng dụng được các công nghệ mới. Một số nhà phân tích tin rằng điều này có thể dẫn đến sự sụt giảm doanh số bán hàng nếu các yếu tố mang tính biểu tượng bị mất đi.

Tuy nhiên, Ferrari không tiếp cận sự thay đổi này một cách mù quáng. Các chuyên gia khác nhấn mạnh rằng, công ty đang tích cực theo đuổi chiến lược kết hợp các tiến bộ về động cơ điện và hybrid với bản sắc cốt lõi của hãng. Mục tiêu vẫn là cung cấp ra thị trường những chiếc xe “đậm chất Ferrari” không thể nhầm lẫn, đồng thời kết hợp những cải tiến mới nhất.

Cam kết này được thể hiện rõ ràng trong mục tiêu đầy tham vọng của hãng: chiếc Ferrari chạy hoàn toàn bằng điện đầu tiên sẽ ra mắt vào năm 2025, 60% sản phẩm là xe hybrid và xe điện hoàn toàn vào năm 2026. Những dòng xe này sẽ chiếm 80% doanh số bán vào năm 2030. Điều này cho thấy, Ferrari quyết tâm sản xuất xe điện trong tương lai nhưng vẫn kế thừa di sản truyền thống.

Với số lượng đơn đặt hàng lớn, doanh số bán mạnh, thương hiệu ngày càng được ưa chuộng trên thị trường xe ô tô hạng sang, sự kết hợp sản phẩm thuận lợi (bán các mẫu xe có lợi nhuận cao hơn), các mẫu xe cá nhân hóa mạnh và không ngừng tập trung vào các hoạt động hỗ trợ bán hàng (ví dụ: quảng bá sản phẩm, sự kiện, bảo tàng, cửa hàng, v.v.), công ty dự báo doanh thu năm 2024 sẽ tăng với biên độ EBITDA điều chỉnh đạt ít nhất 38%. Nhưng ban lãnh đạo cũng dự báo lạm phát, chi phí vốn và thuế sẽ tăng cao.

Sự khởi đầu mạnh mẽ của Ferrari: Giá cổ phiếu tăng 25% vào năm 2024

Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại trên 398,70 EUR mỗi cổ phiếu vào ngày 29/2, Ferrari đã giảm giá tới 6%, với chỉ số RSI rời khỏi vùng quá mua và biểu đồ MACD chuyển sang âm trước khi tăng trở lại.

Cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô hạng sang này đã tăng hơn 25% kể từ tháng 1/2024 từ mức khoảng 307,40 EUR lên khoảng 387,00 EUR tại thời điểm viết bài trên sàn giao dịch chứng khoán Ý.

Cổ phiếu RACE đã tăng giá gần 60% trong một năm qua và tăng hơn 231% trong năm năm qua. Các nhà đầu tư đồng thời cũng có thể mua cổ phiếu Ferrari tại Phố Wall vì cổ phiếu của công ty cũng được niêm yết bằng USD trên NYSE (Sở giao dịch Chứng khoán New York).