Chứng khoán phái sinh Ngày 31/05/2023: Thị trường giằng co, các tín hiệu đang ủng hộ phe Long

Các hợp đồng tương lai đồng loạt gần như không đổi so với phiên trước trong phiên giao dịch ngày 30/05/2023, basis hợp đồng VN30F2306 đã gia tăng khoảng cách so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.62 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang giằng co trong xu hướng tăng của ngày hôm qua.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai gần như không đổi trong phiên giao dịch ngày 30/05/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) tăng 0.02%, đạt 1,068.2 điểm; VN30F2307 (F2307) tăng 0.04 %, đạt 1,064.4 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0.09% đạt 1,063 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giữ nguyên 1,061 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,071.82 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 30/05/2023, hợp đồng VN30F2306 tiếp tục mở phiên với GAP tăng 1 điểm nhưng lại điều chỉnh giảm cho đến gần cuối phiên chiều. Tuy nhiên sau 14h, F2306 bất ngờ bật tăng mạnh trở lại và đóng cửa ở mức tăng 2.05 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2306 đã gia tăng khoảng cách so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.62 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang giằng co trong xu hướng tăng của ngày hôm qua.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 7.73% và 8.06% so với phiên ngày 29/05/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 tăng 7.78% với 139,764 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 đạt 211 hợp đồng, giảm 20.08%

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 30/05/2023 đạt 800 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 30/05/2023, VN30-Index xuất hiện cây nến có bóng dưới dài cho thấy lực mua và bán vẫn đang giằng co nhau.

Mặt khác, chỉ số vẫn đang tích lũy trong mẫu hình Triangle và đã chạm đường trendline cạnh trên; nhà đầu tư nên chờ đợi thêm tín hiệu phá vỡ (break) đường cạnh trên để tìm vị thế mua cho mình. Đường trung bình SMA 50 ngày và SMA 100 ngày đang là hỗ trợ cho chỉ số hiện tại.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trở lại nên rủi ro ngắn hạn đã được hạn chế.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock.

FILI