Chứng khoán phái sinh Ngày 29/06/2022: Nhà đầu tư giao dịch sôi động trở lại

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/06/2022. Basis hợp đồng VN30F2207 mở rộng hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -12.41 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư thận trọng hơn so với triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/06/2022. VN30F2207 (F2207) tăng 1.05%, đạt 1,261 điểm; VN30F2208 (F2208) tăng 0.79%, đạt 1,255.5 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 1.02%, đạt 1,258.7 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 1.03%, đạt 1,261.1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,273.41 điểm.

Trong giao dịch ngày 28/06/2022, hợp đồng VN30F2207 xuất hiện sắc đỏ ngay từ đầu phiên và giao dịch giằng co trong biên độ hẹp dưới tham chiếu. Tuy nhiên, lực cầu xuất hiện trở lại vào cuối phiên sáng và sang tới phiên chiều giúp đà tăng được kéo dài và hợp đồng VN30F2207 đóng cửa ở mức giá gần cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2207

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2207 mở rộng hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -12.41 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư thận trọng hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2207 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 17.77% và 17.39% so với phiên ngày 27/06/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2207 tăng 17.92% với 258,194 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2208 đạt 401 hợp đồng, giảm 35.43% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 28/06/2022 đạt 423 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/06/2022, VN30-Index tiếp tục tăng điểm và hình thành mẫu hình nến gần giống White Closing Marubozu thể hiện tâm lý tích cực trong ngắn hạn của nhà đầu tư.

Khối lượng giao dịch được cải thiện và nằm trên ngưỡng trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đã sôi động trở lại.

Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu mua trở lại càng khẳng định sự lạc quan của thị trường trong ngắn hạn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.