Chứng khoán phái sinh Ngày 13/10/2022: Tăng điểm trở lại

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/10/2022. Basis hợp đồng VN30F2210 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -9.83 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/10/2022. VN30F2210 (F2210) tăng 3.65%, đạt 1,025.1 điểm; VN30F2211 (F2211) tăng 3.8%, đạt 1,022 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 3.4%, đạt 1,017.5 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 3.34%, đạt 1,016.5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,034.93 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 12/10/2022, hợp đồng VN30F2210 hiện sắc đỏ xanh từ đầu phiên, lực mua tăng dần khiến mức giá liên tục được đẩy lên cao trong suốt phiên sáng. Sang đến buổi chiều, lực bán quay trở lại khiến đà tăng bị thu hẹp so với mức cao nhất trong ngày, tuy nhiên F2210 vẫn đóng cửa với mức tăng khá mạnh 36.1 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2210

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -9.83 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần giảm 2.93% và 6.41% so với phiên ngày 11/10/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 giảm 3.09% với 419,083 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 đạt 2,090 hợp đồng, tăng 55.27% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 12/10/2022 đạt 1,104 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/10/2022, VN30-Index hồi phục trở lại cho thấy tâm lý nhà đầu tư trên thị trường đã tạm thời bớt thận trọng trong ngắn hạn.

Sau 2 phiên chỉ số đều quay đầu sau khi tiếp xúc vùng 950-1,000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và đáy cũ tháng 01/2021). Nếu vùng này vẫn trụ vững trong những phiên tới thì tình hình sẽ bớt bi quan hơn.

Khối lượng giao dịch duy trì ở trên mức trung bình 20 ngày sau 5 phiên liên tiếp chứng tỏ dòng tiền đã sôi động hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.