#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Bluechip hiếm hoi giữ sắc xanh giữa phiên rung lắc, được khuyến nghị tăng hơn 38%

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán liên tục biến động mạnh, cổ phiếu HPG của CTCP Tập đoàn Hòa Phát vẫn được giới phân tích đánh giá tích cực với tiềm năng tăng giá hơn 38%.

Theo báo cáo mới công bố của CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội, Hòa Phát ghi nhận doanh thu quý I/2026 đạt 52.901 tỷ đồng, tăng 40,6% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 9.056 tỷ đồng, tăng vọt 170,3%, chủ yếu nhờ hoạt động kinh doanh cốt lõi khởi sắc cùng khoản lãi gần 4.915 tỷ đồng từ thương vụ thoái vốn công ty con.

Sau quý đầu năm, doanh nghiệp đã hoàn thành khoảng 25,2% kế hoạch doanh thu và 41% mục tiêu lợi nhuận năm 2026. Trước đó, Hòa Phát đặt kế hoạch doanh thu 210.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 22.000 tỷ đồng cho cả năm.

Động lực tăng trưởng lớn nhất tiếp tục đến từ mảng thép. Trong quý I, sản lượng bán hàng đạt hơn 3,44 triệu tấn, tăng gần 30% so với cùng kỳ. Đáng chú ý, thép cuộn cán nóng (HRC) trở thành điểm sáng khi tiêu thụ vượt 1 triệu tấn, tăng 48%, nhờ dự án Dung Quất 2 vận hành tối đa công suất và nhu cầu xây dựng trong nước phục hồi.

Ở thị trường xuất khẩu, Hòa Phát bán ra 344.000 tấn HRC, tăng tới 187% so với cùng kỳ và chiếm khoảng 82,7% tổng lượng HRC xuất khẩu của Việt Nam trong quý đầu năm. Trong khi nhiều doanh nghiệp thép gặp khó khăn do nhu cầu suy yếu, mảng tôn mạ của Hòa Phát vẫn tăng trưởng 19%, trái ngược xu hướng giảm khoảng 12% của toàn ngành.

Mảng thép xây dựng tiếp tục củng cố vị thế dẫn đầu với thị phần khoảng 36%. Doanh nghiệp cũng mở rộng hiện diện tại thị trường phía Nam sau khi nâng công suất nhà máy ống thép Long An lên 400.000 tấn/năm. Nhờ đó, thị phần ống thép tăng từ 33% lên 35%, còn sản lượng tiêu thụ tại miền Nam trong tháng 3 đạt mức cao nhất từ trước đến nay.

Bên cạnh đó, dự án nhà máy sản xuất ray và thép đặc biệt tại Dung Quất đang được triển khai đúng tiến độ. Theo kế hoạch, nhà máy sẽ đi vào vận hành từ quý I/2027 nhằm đón đầu nhu cầu từ các dự án đường sắt cao tốc và đường sắt đô thị.

Ở chiều ngược lại, mảng nông nghiệp ghi nhận kết quả kém khả quan hơn. Doanh thu quý I đạt 1.764 tỷ đồng, giảm 11,3% do giá heo giảm và một số trang trại thực hiện tái đàn. Lợi nhuận sau thuế mảng này đạt 345 tỷ đồng, giảm hơn 15% so với cùng kỳ.

Dựa trên triển vọng tích cực của thị trường thép cùng khoản lợi nhuận bất thường từ thoái vốn, SHS dự báo Hòa Phát có thể đạt doanh thu hơn 218.200 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế khoảng 25.177 tỷ đồng trong năm 2026, tăng hơn 62% so với năm trước. EPS dự phóng ở mức 2.970 đồng/cổ phiếu.

Trên cơ sở đó, SHS tiếp tục duy trì khuyến nghị “Tăng tỷ trọng” đối với cổ phiếu HPG, đồng thời đưa ra giá mục tiêu 36.200 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 38% so với mức giá 26.200 đồng/cổ phiếu tại phiên giao dịch ngày 20/5/2026.

Đáng chú ý, trong phiên 21/5 khi thị trường chứng khoán rung lắc mạnh và nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn chịu áp lực điều chỉnh, HPG vẫn là một trong những bluechip thu hút dòng tiền tốt nhất thị trường.

Kết phiên 21/5, cổ phiếu HPG tăng 1,34% lên 26.550 đồng/cổ phiếu, với thanh khoản gần 30,6 triệu đơn vị khớp lệnh. Hiện vốn hóa thị trường của Hòa Phát đạt hơn 203.783 tỷ đồng.