Bài của Việt Anh

Điều này được phản ánh qua việc tỷ lệ giải ngân của ngân hàng tăng mạnh trong thời gian gần đây.

Cụ thể, cổ phiếu TCB đã tăng gần 42% so với đầu năm, đóng cửa ở mức 22.800 đồng/cp vào ngày 6/9. Các tổ chức phân tích như Chứng khoán Phú Hưng (PHS) đánh giá TCB đang ở mức định giá hấp dẫn, với P/B dự phóng 2024 và 2025 lần lượt là 1,3x và 1,1x. PHS ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu TCB ở mức 28.200 đồng, cao hơn 24% so với giá hiện tại.

Về kết quả kinh doanh, tăng trưởng tín dụng của TCB trong quý II/2024 đạt 12,9% YTD, vượt trội so với mức 6% của toàn ngành. Điều này chủ yếu nhờ vào sự phục hồi của thị trường bất động sản, khi nhiều dự án của Vinhomes (VHM) mở bán tại Hà Nội và Hải Phòng. Kết quả là, giải ngân mới của TCB trong quý II lên tới 31.157 tỷ đồng, mức cao nhất kể từ đầu năm. Tuy nhiên, do sự cạnh tranh gia tăng về lãi suất, tỷ lệ khách hàng tất toán sớm các khoản vay vẫn duy trì ở mức cao.

Triển vọng tích cực cho TCB được củng cố khi các chuyên gia phân tích như KBSV và DSC kỳ vọng thị trường bất động sản sẽ tiếp tục phục hồi, nhờ sự hỗ trợ từ việc các luật mới như Luật Đất đai, Luật Nhà ở và Luật Kinh doanh được sửa đổi có hiệu lực từ ngày 1/8. Thậm chí trong trường hợp thị trường bất động sản phục hồi chậm, TCB vẫn được đánh giá có lợi thế khi đang dần đa dạng hóa danh mục tín dụng sang các lĩnh vực khác như FMCG, bán lẻ, logistics.

Ngoài ra, theo Chứng khoán DSC, TCB đã sử dụng đến 80% hạn mức tín dụng (room tín dụng) được Ngân hàng Nhà nước cấp từ đầu năm nay, Techcombank sẽ là 1 trong những nhà băng đầu tiên được xét cấp thêm room tín dụng trong thời gian tới.

Điều này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy thu nhập từ lãi, cũng như góp phần cải thiện chất lượng tài sản của Techcombank trong những tháng cuối năm.

Do đó, các công ty chứng khoán đều đưa ra khuyến nghị "Mua" cổ phiếu TCB, với giá mục tiêu dao động từ 29.600 đến 23.997 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế năm 2024.