VNDIRECT đưa ra cảnh báo đáng chú ý cho NĐT chứng khoán

VN-Index vừa trải qua một nhịp điều chỉnh mạnh, liệu tháng 8 có phải là thời điểm thị trường tìm được điểm cân bằng để hồi phục, hay nhà đầu tư vẫn phải chuẩn bị cho kịch bản chỉ số lùi về vùng 1.580–1.600 điểm?

Theo báo cáo mới đây, VNDIRECT cho rằng thị trường chứng khoán Việt Nam đang đứng trước giai đoạn hồi phục sau nhịp điều chỉnh mạnh trong tháng 7, nhưng quá trình này có thể đi kèm nhiều phiên rung lắc do dòng tiền chưa cải thiện rõ rệt và tâm lý nhà đầu tư vẫn thận trọng.

Trong tháng 7, VN-Index không duy trì được trạng thái tích lũy trong vùng 1.830–1.860 điểm, sau đó lần lượt đánh mất các mốc hỗ trợ 1.800 điểm và 1.700 điểm dưới áp lực bán gia tăng. Tuy nhiên, lực cầu bắt đáy xuất hiện vào những phiên cuối tháng giúp chỉ số thu hẹp đáng kể đà giảm.

Về triển vọng tháng 8, VNDIRECT nhận định thị trường có thể phục hồi và tích lũy trở lại nhằm hấp thụ lượng cổ phiếu bắt đáy và chờ dòng tiền cải thiện. Tuy nhiên, rủi ro vẫn hiện hữu khi giá dầu thế giới tăng cao, căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông chưa hạ nhiệt, có thể làm gia tăng áp lực lạm phát và ảnh hưởng đến triển vọng lãi suất, tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Ở chiều tích cực, kết quả kinh doanh quý II khả quan, mặt bằng định giá đã hấp dẫn hơn và kỳ vọng Việt Nam được FTSE Russell nâng hạng lên thị trường mới nổi thứ cấp vào tháng 9 có thể trở thành những yếu tố hỗ trợ tâm lý thị trường.

VNDIRECT khuyến nghị nhà đầu tư duy trì chiến lược giao dịch linh hoạt, ưu tiên quản trị rủi ro và hạn chế mua đuổi trong các phiên thị trường tăng mạnh. Công ty chứng khoán cho rằng vùng 1.720 điểm ±10 điểm là khu vực có thể cân nhắc giải ngân khi VN-Index điều chỉnh và tích lũy. Nhóm được ưu tiên là các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt, thanh khoản cao, triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tích cực và khả năng thu hút dòng vốn từ ETF cũng như nhà đầu tư tổ chức.

VNDIRECT đưa ra 2 kịch bản cho VN-Index trong tháng 8:

Kịch bản cơ sở – xác suất 70%: VN-Index dao động trong vùng 1.720–1.800 điểm, hình thành nền tích lũy mới sau nhịp giảm tháng 7. Nếu chỉ số đóng cửa trên 1.780 điểm vào các phiên cuối tuần, tín hiệu xác nhận vùng đáy trung hạn được củng cố và VN-Index có thể hướng tới vùng kháng cự 1.850 điểm.
Kịch bản tiêu cực – xác suất 30%: Nếu áp lực từ tỷ giá, lạm phát và lãi suất tiếp tục gia tăng, VN-Index có thể kiểm định vùng hỗ trợ 1.580–1.600 điểm. Đây được xem là vùng đáy của xu hướng tích lũy trung và dài hạn.

VNDIRECT đưa ra cảnh báo đáng chú ý cho NĐT chứng khoán

Dù vậy, VNDIRECT đánh giá dư địa giảm sâu của thị trường không lớn, bởi kết quả kinh doanh quý II tích cực đã giúp định giá VN-Index trở lại vùng hấp dẫn so với mức trung bình lịch sử.