MỚI

Thiệp giáng sinh độc lạ

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Vàng vượt 3.790 USD: Đây không chỉ là sóng giá mà là cuộc cách mạng tài chính

Khi giá vàng tăng vọt lên mức cao chưa từng thấy, trên 3.790 USD/ounce, một sự thay đổi cơ bản đang diễn ra bên dưới bề mặt thị trường kim loại quý toàn cầu. Sáng kiến ​​đầy tham vọng của Trung Quốc nhằm định vị mình là người giám sát dự trữ vàng quốc gia nước ngoài không chỉ đơn thuần là mở rộng thị phần mà còn báo hiệu một nỗ lực được tính toán kỹ lưỡng nhằm thách thức hệ thống tiền tệ do phương Tây thống trị và thiết lập một cơ sở hạ tầng tài chính thay thế.

Vượt ra ngoài cơ chế thị trường: Những hàm ý địa chính trị

Diễn biến này không thể được xem xét tách biệt với những căng thẳng địa chính trị rộng lớn hơn và sự phân mảnh đang diễn ra của nền kinh tế toàn cầu thành các khối cạnh tranh. Sáng kiến ​​vàng của Trung Quốc hoàn toàn phù hợp với chiến lược phi đô la hóa rộng lớn hơn và những nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào hệ thống tài chính phương Tây - một ưu tiên đã được tăng cường sau các lệnh trừng phạt áp đặt lên Nga và căng thẳng gia tăng về vấn đề Đài Loan.

Đối với các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi, đặc biệt là những ngân hàng liên kết chặt chẽ với Trung Quốc thông qua các sáng kiến ​​như Vành đai và Con đường hay quan hệ đối tác BRICS, đề xuất của Bắc Kinh là một lựa chọn thay thế hấp dẫn cho các dịch vụ lưu ký truyền thống của phương Tây. Lời kêu gọi này không chỉ dừng lại ở sự tiện lợi; nó còn là một biện pháp phòng ngừa các lệnh trừng phạt tiềm tàng trong tương lai và việc đóng băng tài sản, vốn ngày càng trở thành công cụ phổ biến trong chính sách đối ngoại của phương Tây.

Sự hội tụ của chính sách tiền tệ

Thời điểm Trung Quốc triển khai chiến lược vàng trùng khớp đáng kể với việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chuyển hướng sang nới lỏng tiền tệ. Với việc Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và thị trường đang định giá khả năng tiếp tục giảm lãi suất, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lời đã giảm đáng kể. Điều này tạo ra một môi trường tối ưu cho các ngân hàng trung ương đa dạng hóa dự trữ ngoại hối, tránh xa các tài sản định giá bằng đô la.

Những phát biểu sắp tới của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell về triển vọng kinh tế sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định liệu lập trường nới lỏng này có tiếp tục hay không. Tuy nhiên, những tín hiệu trái chiều từ các quan chức Fed - với việc Michelle Bowman ủng hộ việc cắt giảm lãi suất quyết liệt trong khi Austan Goolsbee kêu gọi cứu trợ trong bối cảnh lạm phát gia tăng - cho thấy sự bất ổn càng củng cố thêm sức hấp dẫn của vàng như một mỏ neo tiền tệ.

Khách sạn Thượng Hải Premium

Vị thế độc đáo của Trung Quốc, vừa là nhà sản xuất vừa là nhà tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới, mang lại cho nước này những lợi thế tự nhiên trong việc thiết lập cơ sở hạ tầng vàng thay thế này. Sàn Giao dịch Vàng Thượng Hải hiện đã xử lý khối lượng giao dịch đáng kể, và việc tích hợp với hệ thống tài chính rộng lớn hơn của Trung Quốc mang lại hiệu quả hoạt động mà các trung tâm giao dịch truyền thống của phương Tây khó có thể sánh kịp.

Hơn nữa, việc Trung Quốc sẵn sàng nới lỏng các hạn chế nhập khẩu cho các quốc gia tham gia sẽ tạo ra thêm động lực. Điều này có thể thiết lập một khối thương mại ưu đãi, nơi vàng được lưu thông tự do hơn giữa các quốc gia liên kết, đồng thời bỏ qua các trung gian truyền thống của phương Tây.

Biến động thị trường và ý nghĩa đầu tư

Sự gia tăng nắm giữ các quỹ ETF được bảo đảm bằng vàng - đang tăng với tốc độ nhanh nhất trong hơn ba năm - phản ánh sự nhận thức của nhà đầu tư về những thay đổi mang tính cấu trúc này. Tuy nhiên, hành động thực sự có thể ngày càng diễn ra bên ngoài các thị trường giao dịch công khai khi các ngân hàng trung ương thực hiện các thỏa thuận song phương thông qua khuôn khổ mới của Trung Quốc.

Sự phân nhánh này đặt ra những rủi ro đáng kể cho các bên tham gia thị trường vàng truyền thống. Vị thế trung tâm giao dịch vàng toàn cầu của London, được xây dựng qua nhiều thế kỷ thống trị về tài chính, đang phải đối mặt với thách thức nghiêm trọng nhất kể từ khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ. Tương tự, vai trò của các ngân hàng phương Tây trong việc tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch vàng có chủ quyền có thể ngày càng bị gạt ra ngoài lề.

Quỹ đạo tương lai

Goldman Sachs và các ngân hàng đầu tư lớn khác vẫn lạc quan về vàng, nhưng phân tích của họ có thể đánh giá thấp những thay đổi về cấu trúc đang diễn ra. Các động lực truyền thống của giá vàng - phòng ngừa lạm phát, phá giá tiền tệ và nhu cầu trú ẩn an toàn - vẫn còn nguyên giá trị. Tuy nhiên, sự xuất hiện của một hệ sinh thái vàng tập trung vào Trung Quốc đã tạo ra những biến số mới có thể khuếch đại biến động giá và tạo ra sự phân khúc thị trường.

Đối với các nhà đầu tư, diễn biến này cho thấy vai trò của vàng trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư có thể trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Kim loại quý này đang chuyển đổi từ một kho lưu trữ giá trị thụ động sang một thành phần chủ động của hệ thống tiền tệ đa cực. Sự phát triển này có thể duy trì mức giá cao hơn, ngay cả khi các chỉ số kinh tế truyền thống có thể cho thấy điều ngược lại.

Kết luận: Một chương mới trong lịch sử tiền tệ

Sáng kiến ​​lưu ký vàng của Trung Quốc không chỉ là sự đổi mới thị trường mà còn là một chiến lược kinh tế tinh vi bậc nhất. Bằng cách tận dụng lợi thế tự nhiên trong sản xuất và tiêu thụ vàng, Bắc Kinh đang định vị mình là một cơ quan tiền tệ thay thế cho các quốc gia đang tìm cách giảm sự phụ thuộc vào hệ thống tài chính phương Tây.

Sự thành công của chiến lược này sẽ phụ thuộc vào khả năng duy trì niềm tin của Trung Quốc vào các định chế tài chính trong khi vượt qua những thách thức kinh tế của chính mình. Tuy nhiên, chỉ riêng sự tồn tại của giải pháp thay thế này đã làm thay đổi cục diện tiền tệ toàn cầu. Khi vàng đạt đến những đỉnh cao mới, chúng ta có thể chứng kiến ​​không chỉ một thị trường kim loại quý tăng giá, mà còn là sự xuất hiện của một cấu trúc tài chính quốc tế hoàn toàn khác biệt.

Đối với các nhà hoạch định chính sách, nhà đầu tư và giới quan sát kinh tế toàn cầu, nước cờ vàng của Trung Quốc đòi hỏi sự chú ý thận trọng. Những hàm ý này vượt xa giá cả hàng hóa, chạm đến tận nền tảng của quyền lực tiền tệ quốc tế. Trong kỷ nguyên phân mảnh ngày càng gia tăng, vàng - loại tiền tệ lâu đời nhất của nhân loại - có thể một lần nữa chứng minh được tầm quan trọng của nó trong việc định hình tương lai của nền tài chính toàn cầu.

---------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế và đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Đồng, Bạc, Cà phê, Đường, Nông sản ...

Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương. Với nhiều ưu điểm như: Mua bán 2 chiều, T0, miễn lãi margin ... Liên hệ với tôi qua số Zalo ở phần tên tác giả để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá