Tỷ giá đảo chiều giảm mạnh ủng hộ tích cực cho TTCK. Top cổ phiếu hưởng lợi?

Khi đồng Dollar tăng giá, chính sách tiền tệ sẽ không được mở rộng.

I. CHỈ SỐ DOLAR – INDEX (DXY) LÀ GÌ?

- Chỉ số DXY còn được gọi là USD Index, là chỉ số đo lường sức mạnh của đồng Đô la Mỹ tương quan với 6 loại tiền tệ khác. Những đồng tiền này là các đối tác thương mại quan trọng của Hòa Kỳ và sự thay đổi của các loại tiền này sẽ ảnh hưởng đến chỉ số DXY.

- Ví dụ: Chỉ số Dollar tăng từ 101 lên 107 thì tỷ giá USD/VND cũng tăng theo từ mức 23,500 lên 24,500

II. TỶ GIÁ TĂNG TÁC ĐỘNG ĐẾN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM NHƯ THẾ NÀO?

1. Tác động TIÊU CỰC đến chính sách tiền tệ mở rộng

- Khi đồng Dollar tăng giá, chính sách tiền tệ sẽ không được mở rộng. Nguyên nhân là do khi tỷ giá tăng quá cao thì nhà đầu tư nước ngoài sẽ rút tiền về nước của họ. Không có nhu cầu đầu tư các nước bên ngoài vì bị lỗ tỷ giá.

- Ví dụ:

+ Với mức tỷ giá USD/VND là 23.500. Nhà đầu tư nước ngoài đem 1 triệu USD đầu tư ở Việt Nam thì sẽ đổi được 23.5 tỷ đồng đầu tư ở Việt Nam

+ Sau 1 năm, khi tỷ giá tăng lên 24.500, thì số vốn 23.5 tỷ đồng trước đây đầu tư chỉ đổi lại được 959 nghìn USD, đã lỗ mất 41 nghìn USD vì tỷ giá tăng.

=> Chính vì vậy, khi đồng Dollar tăng giá thì ngân hàng nhà nước sẽ kiềm chế bằng 3 cách:

*CÁCH 1: NHNN bán Tín phiếu để hút tiền từ các Ngân hàng thương mại về

- Hành động này là để hạn chế đầu cơ tỷ giá.

- Hiện tại, nền kinh tế đang rất khó khăn, nên tín dụng đang không giải ngân được. Từ đó, các ngân hàng thương mại có lượng vốn nhàn rỗi, và họ đã đem tiền đó đi đầu cơ tỷ giá.

=> Để tránh việc đầu cơ tỷ giá làm tỷ giá tăng, NHNN đã hút lượng tiền dư thừa không chảy vào nền sản xuất đó lại.

*CÁCH 2: Bán Đô dự trữ

- Hiện tại, dự trữ Dollar Việt Nam tầm khoảng 100 tỷ đô.

- BÁN ĐÔ ra sẽ làm cho nguồn cung về ngoại tệ đô tăng mạnh, từ đó hạn chế việc tỷ giá tăng mạnh.

*CÁCH 3: Tăng lãi suất để kiềm chế tỷ giá

- Với việc đồng Đô tăng đã khiến lãi suất các nước trên thế giới cũng tăng. Việt Nam cũng sẽ phải tăng lãi suất để tránh việc dòng vốn chảy ra khỏi Việt Nam.

2. Tác động TIÊU CỰC đến thị trường chứng khoán

=> Tỷ giá tăng là kẻ thù của chứng khoán

- Năm 2022, tỷ giá tăng mạnh, ngân hàng nhà nước đã 2 lần tăng lãi suất, mỗi lần 1% khiến cho thị trường chứng khoán rơi mạnh từ 1500 về tận 900 điểm.

- Tháng 9/2023 đến nay khi tỷ giá tăng lại thị trường cũng giảm mạnh từ 1250 về 1020.

=> Nhà đầu tư có nhu cầu tham khảo các chia sẻ trực tiếp và bám sát thị trường realtime trong phiên giao dịch cùng SimpleInvest có thể ấn tham gia room cộng đồng hoàn toàn miễn phí của đội ngũ: https://zalo.me/g/tfczzo816

III. TỶ GIÁ ĐANG GIẢM MẠNH VÀ XU HƯỚNG TIẾP THEO?

- Tỷ giá hiện tại đang giảm rất mạnh từ vùng 107 về 103.8.

- Xu hướng tiếp theo, tỷ giá sẽ tiếp tục giảm về vùng 101 và duy trì ở mức đó bởi 2 lý do:

(1) Giá dầu đã rớt 13% trong vòng 1 tháng qua

(2) Tỷ lệ thất nghiệp Mỹ bắt đầu có dấu hiệu tăng trở lại

- Về mặt Kĩ thuật, chỉ số Dolar Index đã mất mốc hỗ trợ MA20, tương đương vùng 104, xác nhận trend giảm củng cố và duy trì về vùng 102.

IV. TỶ GIÁ GIẢM ỦNG HỘ TT CHỨNG KHOÁN – DANH MỤC CỔ PHIẾU MẠNH

- Chính phủ sẽ tiếp tục duy trì mặt bằng lãi suất ở mức thấp, từ đó chính sách tiền tệ sẽ được mở rộng hơn, không bị áp lực việc tỷ giá tăng ngăn cản việc giảm lãi suất.

- Thu hút nhiều đầu tư hơn khi tỷ giá ổn định. Bên cạnh đó còn thu hút nhiều nguồn vốn từ các đối tác nước ngoài.

- Nền kinh tế sẽ phục hồi nhờ nhu cầu trên thế giới tăng trở lại khi mặt bằng lãi suất thế giới giảm, từ đó xuất nhập khẩu sẽ tăng trở lại.

- Vì vậy, trong xu hướng giảm tỷ giá, nên tập trung các ngành nghề liên quan đến việc hạ lãi suất vì chính sách tiền tệ có thể mở rộng hơn cho đến giai đoạn 2024

*NGÀNH NGHỀ LIÊN QUAN SẼ THU HÚT DÒNG TIỀN MẠNH MẼ

(1) Chứng khoán: SSI, VND, SHS, CTS

(2) Bất động sản: PDR, NVL, DIG, DXG

(3) Bán lẻ: FRT

(4) Thép: HSG, NKG, HPG

(5) Điện: GEX

=> Phân tích chuyên sâu hơn về từng ngành nghề và thời điểm mua chính xác nhất, mời nhà đầu tư theo dõi các bài viết tiếp theo.

Follow kênh để đọc được sớm nhất các bài Phân tích chuyên sâu, Nhận định thị trường, Chiến lược đầu tư tối ưu!

SimpleInvest chúc nhà đầu tư chiến thắng mọi thị trường!