Top cổ phiếu quan tâm 25/06/2024

- Thị trường BĐS có thể cải thiện từ nửa sau của năm 2024: Sau những động thái hỗ trợ của Chính phủ như liên tục ban hành các hướng dẫn và mới gần đây là Quốc hội đã thông qua một số dự thảo luật quan trọng, tiêu biểu là Luật Đất đai (sửa đổi) có thể có cải thiện tích cực nhưng khả năng thực sự khởi sắc sẽ từ nửa cuối năm 2024.

- Lượng hàng tồn kho lớn sẵn sàng chờ thị trường phục hồi: VPI đã tích trữ lượng hàng tồn kho lớn sẵn sàng để mở bán khi thị trường BĐS khởi sắc. Chiến lược của doanh nghiệp tập trung vào mảng BĐS mà không mở rộng sang ngành nghề khác, bên cạnh BĐS nhà ở, doanh nghiệp phát triển thêm mảng BĐS dịch vụ tạo thu nhập định kỳ. Phân khúc chính tập trung ở những dự án core business (sản phẩm cốt lõi) gồm: bất động sản trung cấp tại trung tâm và vùng ven tỉnh, thành phố có tiềm năng phát triển).

- Triển vọng dài hạn tốt với việc sở hữu quỹ đất lớn: lên tới 1.000 ha tại các thành phố lớn (Hà Nội, Hồ Chí Minh, Đồng Nai), các dự án của doanh nghiệp có tính gối đầu và vẫn đang tích cực được triển khai xuyên suốt.

- Dự báo EBITDA mảng hạ tầng cho thuê giai đoạn 2024-2031 cao hơn do đưa đóng góp từ việc cho thuê tuyến cáp quang dọc cao tốc Bắc-Nam vào dự báo: CTR đang chuẩn bị để xây dựng một phần của tuyến cáp quang dọc cao tốc Bắc-Nam trong giai đoạn 2024-2027, cụ thể là đoạn từ Đà Nẵng vào miền Nam với tổng chiều dài là 2.089 km (vốn đầu tư XDCB là 1,5 nghìn tỷ đồng). Công ty đặt mục tiêu hoàn tất xây dựng giai đoạn 1 (389km) vào cuối năm 2024.

- Mảng xây dựng tiếp tục đà tăng trưởng trong giai đoạn 2024-2028, dẫn dắt bởi mảng xây dựng dân dụng: Vietcap duy trì dự báo doanh thu mảng xây dựng sẽ tăng lần lượt 14%/12% YoY vào năm 2024/25. Vietcap dự báo doanh thu xây dựng dân dụng sẽ tăng 14% YoY trong năm 2024 do lượng backlog lớn được chuyển sang năm 2024 cùng với lượng backlog lớn được ký vào quý 1/2024.

- Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận năm 2024 tích cực hơn với các động lực chính như sau: (1) Dự kiến LPB sẽ ghi nhận khoản phí trả trước trên 2.000 tỷ đồng trong 1-2 năm khi ký kết thành công hợp đồng hợp tác độc quyền bảo hiểm với Dai-ichi Life, từ đó gia tăng thu nhập từ HDDV; (2) Kỳ vọng tăng trưởng tín dụng năm 2024 duy trì ở mức cao (ước tính trên 15%) được hỗ trợ bởi ngành xây dựng tiếp tục hưởng lợi từ chính sách đẩy mạnh đầu tư công, ngành sản xuất phục hồi nhờ các đơn hàng tăng trở lại ở các thị trường xuất khẩu lớn và nhu cầu vay tiêu dùng cá nhân tăng vào cuối năm 2024; (3) Lãi suất huy động giảm thấp trong năm 2023 thường có độ trễ từ 3-6 tháng, từ đó sẽ cải thiện tỷ lệ NIM năm 2024, giao động ở mức 3,3-3,5%.

- Kế hoạch thoái vốn của VNpost: Ngân hàng Nhà nước đã chấp thuận đề nghị của LPB về việc chuyển nhượng cổ phần của cổ đông lớn là Tổng công ty Bưu điện Việt Nam (VNpost). Theo đó, VNpost dự kiến sẽ thoái 8,13% cổ phần tại ngân hàng, với mức giá khởi điểm 22.908 đồng/cp, giá trị của đợt thoái vốn này (tạm tính theo giá khởi điểm) là hơn 3.200 tỷ đồng. Điều này sẽ giúp cổ phiếu LPB diễn biến tích cực trong ngắn hạn khi các thông tin cụ thể được công bố.