Top cổ phiếu quan tâm 24/06/2024

Khuyến nghị nhanh 1 số mã cổ phiếu:

1. SAB:

- Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 sẽ tăng 9% YoY, nhờ sản lượng bán bia tăng 7% và chi phí cho hoạt động quảng cáo & khuyến mãi (A&P)/doanh thu bia thấp hơn.

- Dự báo CAGR EPS giai đoạn 2023-2028 sẽ ở mức 5% do (1) sản lượng tiêu thụ bia dần phục hồi trong bối cảnh những thách thức đến từ việc thực thi nghiêm ngặt luật không điều khiển phương tiện sau khi sử dụng rượu bia và việc sửa đổi thuế tiêu thụ đặc biệt, và (2) tối ưu hóa hoạt động vận hành & thương mại.

- SAB là cổ phiếu phòng thủ hấp dẫn nhờ tình hình tài chính và dòng tiền vững mạnh. Vietcap kỳ vọng SAB sẽ duy trì mức cổ tức tiền mặt hấp dẫn là 3.500 đồng/cổ phiếu (lợi suất 6%) trong giai đoạn 2024-28.

Điểm mua tham khảo: Chờ mua quanh 60.7 +|- 1%. Kỳ vọng lợi nhuận/rủi ro lần lượt là +14%|-7%.

2. CTG:

- NIM dự phóng năm 2024 cải thiện 20 điểm cơ bản YoY: NIM quý 1/2024 ở mức 3,03%, đi ngang YoY do chi phí vốn tăng cao hơn kỳ vọng của Vietcap, bù đắp cho mức giảm trong lợi suất IEA. CTG cho biết tăng trưởng tín dụng quý 1/2024 đạt 2,8%, cao hơn BID và VCB do tỷ trọng cho vay doanh nghiệp tăng và nhu cầu tín dụng bán lẻ ở mức thấp trong quý 1/2024.

- Thu nhập từ HĐKD tăng trưởng mạnh, sẽ lấn át chi phí tín dụng vẫn ở mức cao: Vietcap dự báo thu nhập lãi ròng (NII) năm 2024 sẽ tăng 20% YoY do giả định của Vietcap về NIM tăng trong bối cảnh tín dụng cả năm tăng 13%.

Điểm mua tham khảo: Chờ mua quanh 31.55 +|- 1%. Kỳ vọng lợi nhuận/rủi ro lần lượt là +14%|-7%.

3. PVT:

- Giá thuê tàu chở dầu duy trì ở mức cao trong năm 2024, do chênh lệch cung cầu cao: Trong quý 1/2024, giá thuê tàu chở dầu thô Aframax (giá tiêu chuẩn cho thị trường tàu chở dầu thô) tăng 14% YoY (+11% QoQ). Tương tự, giá thuê tàu chở dầu tầm trung (MR) (giá tiêu chuẩn cho thị trường tàu chở sản phẩm dầu) cao hơn 1% YoY (+11% QoQ).

- Vietcap nâng dự báo lợi nhuận gộp cho mảng vận tải của PVT sau khi PVT đảm bảo hợp đồng 2 năm cho tàu chở khí hóa lỏng cỡ lớn (VLGC) với giá thuê cao hơn mức thị trường hiện tại: Biên lợi nhuận gộp của mảng vận tải khí hóa lỏng (LPG) trong năm 2023 đạt 19,2% (+5,9 điểm % YoY) do (1) việc mở rộng đội tàu chở LPG thêm 57% thông qua việc mua một tàu VLGC vào tháng 7/2023, cùng với (2) gia hạn hợp đồng cho các tàu VLGC với giá thuê cao hơn.

Điểm mua tham khảo: Chờ mua quanh 29.15 +|- 1%. Kỳ vọng lợi nhuận/rủi ro lần lượt là +14%|-7%.