Thị trường chứng quyền 22/08/2023: Thị trường phân hóa trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 21/08/2023, toàn thị trường có 63 mã tăng, 69 mã giảm và 7 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.6 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Áp lực bán hạ nhiệt so với phiên cuối tuần trước (18/08), thị thường chứng quyền trở lại phân hóa mạnh trong phiên giao dịch đầu tuần ngày 21/08/2023. Kết phiên, toàn thị trường có 63 mã tăng, 69 mã giảm và 7 mã tham chiếu.

Ở chiều tăng, các nhóm chứng quyền ACB, FPT, MBB, MSN, STB, TCB, TPB, VIB và VRE ghi nhận sự phục hồi. Trong đó, nhóm chứng quyền STB là nhóm có mức phục hồi mạnh mẽ nhất với nhiều mã tăng trên 10% như CSTB2309 (+13%), CSTB2310 (+12.7%), CSTB2311 (+13.5%), CSTB2225 (+14.8%), CSTB2307 (+40.4%), CSTB2308 (+22.2%)… Các nhóm còn lại duy trì sắc xanh trên dưới 5%. Ngược lại, các nhóm chứng quyền HDB, HPG, PDR, POW, VHM, VIC vẫn ghi nhận sự điều chỉnh với mức giảm trên dưới 10% là phổ biến.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 16.7% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền VHM (chiếm 11.3%) và chứng quyền HPG (chiếm 13.7%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 21/08 đạt 39.6 triệu CW, giảm 36.24%; giá trị giao dịch đạt 55.05 tỷ đồng, giảm 32.82% so với phiên 18/08. Trong đó, CHPG2309 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 2.9 triệu CW, tương đương giá trị 4.73 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 21/08 với tổng mức bán ròng đạt 2.6 triệu CW. Trong đó, CHPG2310 và CSTB2304 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, VND với 13 mã, SSI với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 21/08, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 38.4% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 23.2%, HSC chiếm 20.3%, SSI chiếm 11.7%, VND chiếm 4.9%, PHS chiếm 1.7%, BSC chiếm 0.2%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 22/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CVHM2219 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.