Thị trường chứng quyền 21/04/2023: Sức ép vẫn chưa được gỡ bỏ

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/04/2023, toàn thị trường có 7 mã tăng, 36 mã giảm và 18 mã tham chiếu. Khối ngoại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 3,500 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/04/2023, toàn thị trường có 7 mã tăng, 36 mã giảm và 18 mã tham chiếu.

Việc thị trường cơ sở giao dịch giằng co đã gây ra nhiều khó khăn cho thị trường chứng quyền. Nhà đầu tư vẫn tỏ ra thận trọng khi mà xu hướng thị trường vẫn chưa thật sự rõ ràng. Kết phiên, sắc đỏ áp đảo ở hầu hết các nhóm chứng quyền trên thị trường, tuy nhiên đa số các mã chỉ ghi nhận mức giảm nhẹ quanh 5%. Trong khi đó, toàn thị trường chỉ ghi nhận một vài sắc xanh nhẹ dưới 6% như CSTB2224, CVHM2220, CVPB2214, CVNM2212, CMWG2215, CSTB2224 và CSTB2225.

Dòng tiền hiện đang tập trung tại các chứng quyền đáo hạn vào tháng 8/2023 và tháng 6/2023.

Thị trường chứng quyền 21/04/2023: Sức ép vẫn chưa được gỡ bỏ — Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 20/04 đạt 8.23 triệu đơn vị, giảm 26.89%; giá trị giao dịch đạt 4.38 tỷ đồng, giảm 60.19% so với phiên 19/04. Trong đó, CMBB2211 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2306 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 20/04 với tổng mức mua ròng đạt 3,500 CW, tập trung tại các mã CFPT2303, CVRE2220, CVRE2221 và CVIB2201.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 20/04, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 40.1% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 37%, HSC chiếm 20.1%, VCSC chiếm 1.8%, MBS chiếm 0.8%, BSC chiếm 0.4%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 21/04/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2302 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVHM2218 và CACB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.