Thị trường chứng quyền 18/05/2023: Áp lực điều chỉnh gia tăng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/05/2023, toàn thị trường có 13 mã tăng, 40 mã giảm và 8 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 218,000 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/05/2023, toàn thị trường có 13 mã tăng, 40 mã giảm và 8 mã tham chiếu.

Không nằm ngoài sự điều chỉnh của thị trường cơ sở, thị trường chứng quyền tiếp tục phủ sắc đỏ trên diện rộng. Các nhóm chứng quyền điều chỉnh giảm bao gồm ACB, HPG, MBB, MWG, POW, STB, TCB, VIB, VNM, VPB và VRE với sắc đỏ từ 11% trở xuống.

Ở chiều ngược lại, sắc xanh chỉ còn xuất hiện tại nhóm chứng quyền FPT và VHM nhờ cổ phiếu cơ sở của hai nhóm chứng quyền này không bị rơi xuống sắc đỏ. Trong đó, riêng CVHM2218 và CVHM2219 tăng mạnh 47.4% và 19.4%, các mã còn lại chỉ tăng dưới 5%.

Thị trường chứng quyền 18/05/2023: Áp lực điều chỉnh gia tăng — Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 17/05 đạt 18.91 triệu đơn vị, tăng 90.71%; giá trị giao dịch đạt 16.4 tỷ đồng, tăng 162.82% so với phiên 16/05. Trong đó, CHPG2227 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 17/05 với tổng mức mua ròng đạt 218,000 CW. Trong đó, CSTB2225 và CVHM2218 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 17/05, nhóm chứng quyền thuộc HSC chiếm 36.6% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 32.4%, SSI chiếm 25.8%, VCSC chiếm 3.2%, BSC chiếm 1.9%, MBS chiếm 0.4%, PHS chiếm 0.1%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 18/05/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CACB2301 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.