07/02/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 08/02/2023: Áp lực bán đang tăng trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 07/02/2023, toàn thị trường có 10 mã tăng, 67 mã giảm và 16 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 07/02/2023, toàn thị trường có 10 mã tăng, 67 mã giảm và 16 mã tham chiếu.

Diễn biến tiêu cực của thị trường cơ sở đã gây ra những tác động đáng kể lên thị trường chứng quyền. Sắc đỏ áp đảo lên toàn bộ các nhóm chứng quyền trên thị trường. Trong đó, các chứng quyền HPG, VHM, POW và VPB ghi nhận nhiều mã giảm sâu trên 15%. Các nhóm chứng quyền còn lại có mức giảm phổ biến dưới 10%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên hôm nay với tổng mức bán ròng đạt 2.3 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2215 và CVJC2206 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 32 mã, theo sau là HSC với 29 mã, SSI với 16 mã, ACBS với 10 mã, BSC với 6 mã.

Nhóm chứng quyền thuộc SSI đang chiếm 43.6% khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 26.6%, HSC chiếm 20.1%, ACBS chiếm 9.8%, BSC chiếm 0.1%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 08/02/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2214 và CTPB2204 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2211 và CFPT2209 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.