Thị trường chưa có dòng tiền dẫn dắt – ưu tiên phòng thủ chờ cơ hội lớn

Quan điểm của Tài ở giai đoạn hiện tại là thanh khoản thị trường vẫn chưa thực sự cải thiện. Dòng tiền lớn chưa xuất hiện rõ ràng, trong khi diễn biến chủ yếu đến từ việc luân phiên kéo các nhóm cổ phiếu nhằm giữ nhịp chỉ số và kích thích tâm lý FOMO từ nhà đầu tư cá nhân.

Điều này khiến thị trường vẫn duy trì được trạng thái tích cực về mặt điểm số, nhưng chưa phản ánh một xu hướng tăng mạnh và bền vững dựa trên nền tảng dòng tiền thực sự.

 

Bên cạnh đó, bối cảnh quốc tế vẫn còn nhiều biến động khó lường. Các yếu tố liên quan đến lãi suất, địa chính trị, tỷ giá và tăng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn đang tạo ra những ảnh hưởng nhất định đến tâm lý nhà đầu tư.

 

Trong nước, tháng 7 tới sẽ là thời điểm công bố các số liệu kinh tế quan trọng, đặc biệt là GDP. Đây sẽ là cơ sở để đánh giá rõ hơn về sức khỏe nền kinh tế cũng như triển vọng lợi nhuận của doanh nghiệp trong nửa cuối năm.

 

Vì vậy, quan điểm hiện tại là nên kiên nhẫn chờ đợi thêm các dữ liệu quan trọng được công bố, ít nhất đến cuối tháng 6 hoặc đầu tháng 7 để có góc nhìn rõ ràng hơn trước khi gia tăng tỷ trọng mạnh.

 

Giai đoạn này, nhà đầu tư nên ưu tiên cơ cấu danh mục theo hướng trung và dài hạn, tập trung vào các nhóm có nền tảng cơ bản tốt và khả năng hưởng lợi từ chu kỳ tăng trưởng mới như:

 

• Dầu khí

• Ngân hàng

• Doanh nghiệp Nhà nước đầu ngành

 

Đồng thời hạn chế hoạt động đầu cơ ngắn hạn ở các cổ phiếu tăng nóng, kiểm soát rủi ro danh mục và duy trì tỷ lệ sử dụng margin ở mức thấp để bảo toàn sức mua.

 

Cơ hội lớn luôn xuất hiện sau những giai đoạn thị trường phân hóa và thiếu đồng thuận. Điều quan trọng hiện nay không phải là kiếm lợi nhuận bằng mọi giá, mà là giữ vị thế đủ tốt để sẵn sàng hành động khi cơ hội thực sự xuất hiện.

 

Nguyễn Xuân Tài

Chuyên viên tư vấn đầu tư – SHS

📞 0938 057 538

✉️ tai.nx@shs.com.vn