Thêm một đế chế tiền điện tử 10 tỷ USD một thời có dấu hiệu khủng hoảng

Công ty môi giới tiền điện tử Genesis tạm ngừng giao dịch rút tiền trong bối cảnh khủng hoảng thị trường tiền điện tử ngày càng lan rộng, và mọi sự chú ý không mong muốn đang đổ dồn lên Barry Silbert, người đàn ông đứng sau đế chế Digital Currency Group, tập đoàn sở hữu Genesis.

Sức ảnh hưởng của DCG

Silbert, người hiếm khi trả lời phỏng vấn của báo chí hay phát biểu tại các hội nghị liên quan đến tiền điện tử, thành lập Digital Currency Group (DCG) với trụ sở tại Stamford, Connecticut vào năm 2015, theo hồ sơ LinkedIn của người đàn ông 46 tuổi này. Năm ngoái, định giá của DCG đạt 10 tỷ USD sau khi bán 700 triệu USD cổ phiếu trong một đợt chào bán riêng lẻ do SoftBank Group dẫn đầu.

Silbert lần đầu tiên mua Bitcoin vào năm 2012, khi lĩnh vực tiền điện tử đang ở giai đoạn sơ khai. Ông thành lập DCG sau khi bán SecondMarket, nền tảng giao dịch tài sản tư nhân được Nasdaq mua lại vào năm 2015.

DCG có 66 nhân viên tính đến đầu tháng 11/2022 và nắm giữ cổ phần của hơn 200 công ty trong danh mục đầu tư của mình. Trong số những nhân viên đầu tiên của đế chế này có Michael Moro, người đã từ bỏ vai trò giám đốc điều hành của Genesis vào tháng 08/2022, cũng như Ryan Selkis, đồng sáng lập của nhà nghiên cứu Messari và Meltem Demirors, giám đốc chiến lược của công ty đầu tư tài sản số CoinShares.

Phạm vi tiếp cận của DCG rất lớn. Ngoài Genesis, tập đoàn này còn kiểm soát quỹ quản lý tài sản số Grayscale Investments - cũng là quỹ đầu tư tiền điện tử lớn nhất thế giới. DCG cũng là công ty mẹ của nhà cung cấp dịch vụ khai thác tiền điện tử Foundry Digital, trang tin tức Coindesk và sàn giao dịch tiền điện tử Luno, bên cạnh những đơn vị khác.

Trong lĩnh vực tiền điện tử, DCG đã quá nổi tiếng. Danh mục đầu tư của công ty tư nhân này trong nhiều năm qua bao gồm mọi thứ, từ các sàn giao dịch như Coinbase, hãng sản xuất phần cứng Ledger cho tới ngân hàng tập trung vào tiền điện tử Silvergate.

Wilfred Daye, giám đốc điều hành của Securitize Capital, một công ty quản lý tài sản số cho biết: “Họ là một thực thể khá lớn trong lĩnh vực tiền điện tử. Dấu ấn của họ có ở khắp mọi nơi”.

Với việc Genesis tạm dừng giao dịch rút tiền, sức khỏe của DCG cũng bị đặt dấu hỏi, đặc biệt từ sau vụ phá sản gây sốc của sàn giao dịch tiền điện tử FTX có trụ sở tại Bahamas và cựu giám đốc điều hành Sam Bankman-Fried. Genesis từng được đánh giá là “viên ngọc quý” của đế chế DCG, và họ tự khẳng định mình là một trong những nhà môi giới lớn nhất và nổi tiếng nhất, cho phép các quỹ và nhà tạo lập thị trường vay USD hoặc tiền kỹ thuật số để mở rộng giao dịch của họ.

Quỹ quản lý tài sản số Grayscale Investments vẫn bình thản trước biến động mới nhất của Genesis. Quỹ này cho biết các sản phẩm của họ vẫn hoạt động bình thường. Mặc dù vậy, Grayscale cũng đang phải giải quyết các vấn đề riêng của họ. Quỹ Grayscale Bitcoin Trust (mã GBTC) trị giá 10.7 tỷ USD đã giảm hơn 74% trong năm nay, khiến giá GBTC giảm kỷ lục 42% so với giá Bitcoin mà họ nắm giữ. Grayscale đã kiện Ủy ban Chứng khoán và Sàn Giao dịch Mỹ (SEC) vào tháng 6 sau khi cơ quan quản lý từ chối đơn đăng ký của công ty để chuyển đổi GBTC thành một ETF.

Tuy nhiên, ngay cả với mức giảm kỷ lục đó, GBTC vẫn được coi là cổ máy in tiền cho Grayscale và lớn hơn là cho DCG. Quỹ tín thác này tính phí cổ động 2% mỗi năm. Điều này có nghĩa là mặc dù tài sản của GBTC đã giảm hàng tỷ đôla kể từ khi đạt đỉnh hơn 40 tỷ USD vào tháng 11/2021, Grayscale vẫn sẽ thu hơn 200 triệu USD từ phí uỷ thác đầu tư mỗi năm ở mức tài sản hiện tại, theo tính toán của Bloomberg.

“Viên ngọc quý” bắt đầu rạn

Theo giám đốc điều hành tạm thời Derar Islim, động thái của Genesis vào ngày 16/11 chỉ ảnh hưởng đến hoạt động cho vay của công ty. Hoạt động lưu ký, giao dịch phái sinh và giao dịch giao ngay của công ty vẫn hoạt động bình thường. Tuy nhiên, quyết định tạm dừng rút tiền được đưa ra sau một khoảng thời gian đầy khó khăn đối với công ty môi giới này.

Rạn nứt bắt đầu lộ rõ sau khi Genesis vướng vào vụ phá sản của quỹ phòng hộ Three Arrows Capital khi không thể đáp ứng yêu cầu bổ sung ký quỹ. Genesis là chủ nợ lớn nhất bị mắc kẹt trong sự sụp đổ này. DCG đã tiếp nhận một số khoản nợ và nộp đơn yêu cầu bồi thường 1.2 tỷ USD từ Three Arrows - quỹ đầu tư vẫn đang trong quá trình thanh lý. Genesis cho biết vào tháng 10/2022, thời điểm trước khi FTX sụp đổ, khoản vay đó đã giảm 80% trong quý 3/2022.

“Genesis Global Capital, bộ phận cho vay của Genesis, đã đưa ra một quyết định khó khăn là tạm ngừng giao dịch rút tiền và cho vay mới. Quyết định này được đưa ra để đối phó với tình trạng thị trường tiền điện tử đang bị xáo trộn nghiêm trọng và nhà đầu tư mất niềm tin vào lĩnh vực này sau vụ phá sản của FTX. Điều quan trọng là nó không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của DCG và các công ty con khác thuộc sở hữu hoàn toàn của chúng tôi”, Amanda Cowie, người phát ngôn của DCG, cho hay.

Trong bối cảnh hỗn loạn gần đây, DCG đã cải tổ lại ban lãnh đạo. Mark Murphy được thăng chức lên chủ tịch từ giám đốc điều hành như một phần của quá trình tái cấu trúc. Một số nhân viên giao dịch, giám đốc bộ phận nghiên cứu thị trường và giám đốc rủi ro của Genesis đều đã từ chức.