Quỹ tỷ USD do Dragon Capital quản lý “tất tay” vào thị trường, hạ tỷ trọng tiền mặt xuống mức thấp

Tỷ trọng tiền mặt của quỹ VEIL chỉ 0,57%, tương ứng 14 triệu USD, mức thấp nhất trong nhiều năm trở lại đây, tính đến ngày 30/9/2021.

Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL), quỹ lớn nhất do Dragon Capital quản lý vừa công bố báo cáo hoạt động cho thấy, tại ngày 30/9/2021, quy mô danh mục VEIL đạt 2,45 tỷ USD. Đáng chú ý, tỷ trọng tiền mặt quỹ chỉ là 0,57%, tương ứng 14 triệu USD, mức thấp nhất trong nhiều năm trở lại đây.

Danh mục đầu tư của quỹ, HPG đang là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất danh mục VEIL với 14,56%, xếp tiếp theo lần lượt là VPB (tỷ trọng 11,72%), ACB (tỷ trọng 9,53%), MWG (tỷ trọng 9,49%), VHM (tỷ trọng 7,11%)…

Sau khi lập đỉnh lịch sử trên 1.400 điểm vào đầu tháng 7/2021, thị trường chứng khoán Việt Nam gần như dành cả quý 3/2021 để điều chỉnh và tích luỹ đi ngang. VN-Index kết thúc quý tại 1.342,06 điểm, ghi nhận mức giảm 4,7% so với cuối quý trước. Kết quả không quá thất vọng đặc biệt trong bối cảnh vĩ mô chịu ảnh hưởng nặng nề bởi đợt bùng phát dịch COVID-19 lần thứ 4. Sang đến những phiên gần đây, diễn biến thị trường đang dần trở nên tích cực hơn với chuỗi 4 phiên tăng liên tiếp với kỳ vọng hoạt động sản xuất, kinh doanh sớm trở lại bình thường mới sau gian đoạn giãn cách kéo dài vì làn sóng dịch lần thứ 4.

Dragon Capital mới đây đưa ra nhận định, mặc dù chịu nhiều ảnh hưởng từ việc giãn cách trong quý 3 nhưng kinh tế Việt Nam sẽ hồi phục trở lại từ quý 4 và tăng mạnh mẽ trong năm 2022.

Dự báo tăng trưởng GDP năm 2022, ông Lê Anh Tuấn, Giám đốc hoạch định chiến lược đầu tư Dragon Capital cho rằng con số có thể từ 8,5-9,6%.

Về mặt định giá thị trường, theo tính toán của Dragon Capital, thị trường chứng khoán năm 2021 sau khi hiệu chỉnh cho các các cổ phiếu trôi nổi có định giá khoảng 13,6 lần P/E, ứng với mức tăng trưởng lợi nhuận khoảng 41%. Tiến tới năm 2022, dựa trên kịch bản lợi nhuận tăng trưởng đạt 25%, khi đó hệ số P/E sẽ chỉ còn 10,8 lần. Đây được xem là con số tương đối thấp và khá hấp dẫn về mặt định giá.

Dragon Capital có cái nhìn khá tích cực với các ngành mà thị trường đang tỏ ra thận trọng như Tài chính - Ngân hàng, Bất động sản, Xây dựng. Các ngành được dự báo sẽ hưởng lợi lớn sau khi mở cửa nhờ đẩy mạnh giải ngân đầu tư công trong thời gian tới. Chính phủ buộc phải gia tăng đầu tư công để phần nào bù đắp cho khối doanh nghiệp tư nhân nếu muốn nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng.