Phố Wall hoảng loạn và sự ổn định của "ngài" Buffet

Sự sụt giảm mạnh trên Phố Wall

Nguyên nhân chính được chỉ ra là lo ngại từ phía các nhà đầu tư về việc Federal Reserve (Fed) có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 do lạm phát vẫn còn dai dẳng và nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh hơn dự kiến. MarketWatch Cùng với đó, nhiều cổ phiếu công nghệ lớn – vốn là đầu kéo của thị trường – đã chịu thất thế khiến đà bán tháo lan rộng.

Khi công nghệ bị ảnh hưởng, nhiều tỷ phú ngành này bị thổi bay hàng chục tỷ USD trong danh mục đầu tư riêng – một hệ quả trực tiếp từ đợt bán tháo trên diện rộng cũng như đánh giá lại định giá cao của các “ông lớn” hiện tại.

Warren Buffett: đi ngược xu hướng và bứt phá

Trong khi hầu hết thị trường và nhiều nhà đầu tư lớn đang gặp khó khăn, thì “Nhà tiên tri Omaha” – Warren Buffett – lại nổi bật với kết quả khác biệt. Tài sản ròng của Buffet đã tăng 2.7 tỷ USD lên mức 152 tỷ USD trong bối cảnh giá cổ phiếu Berkshire Hathaway Inc Class A tăng 1.83% lên 770,185 USD/cp. Trái ngược với sự bốc hơi hàng chục tỷ USD của nhiều ông chủ công nghệ, Buffett là một trong số ít tỷ phú hàng đầu ghi nhận mức tăng mạnh trong hôm qua.

Đằng sau kết quả này là một chiến lược đầu tư đi ngược đám đông: khi công nghệ bị định giá quá cao và rủi ro tăng lên, ông chuyển trọng tâm sang các ngành truyền thống, duy trì lượng tiền mặt lớn và lựa chọn các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững. Berkshire Hathaway của ông vừa công bố lợi nhuận hoạt động quý 3 tăng 34% so với năm trước, dù doanh thu chỉ tăng chậm.

Việc này cho thấy: khi người nhiều người chạy theo “hồi tưởng cổ phiếu công nghệ”, Buffett đã khỏi lại và đảm bảo rằng mình không bị cuốn theo sóng định giá hung hăng.

Triết lý đầu tư và nguyên nhân thành công

Buffett xây dựng triết lý đầu tư dựa trên một số nguyên tắc cốt lõi: mua doanh nghiệp tốt, với giá hợp lý, giữ lâu dài và để sức mạnh của lãi kép phát huy tác dụng. Ông nói rằng: “thị trường chứng khoán được thiết kế để chuyển tiền từ người hoạt động nhiều sang người kiên nhẫn.”

Một phần quan trọng khác là “vòng tròn năng lực” (circle of competence) — Buffett chỉ đầu tư trong lĩnh vực mà ông hiểu rõ, tránh những ngành vượt khỏi tầm nhìn của mình. Khi nhiều người đua nhau tìm kiếm cổ phiếu công nghệ với câu chuyện “AI tương lai”, ông vẫn duy trì quan điểm rằng đừng trả giá quá cao cho kỳ vọng.

Ngoài ra, ông đặt ưu tiên cao cho “lợi thế cạnh tranh bền vững” (economic moat) – doanh nghiệp có mô hình khó bị bắt chước và có thể giữ vị thế trong thời gian dài.

Những nguyên nhân chính khiến Buffett vượt trội trong bối cảnh thị trường suy yếu có thể tóm gọn: định vị sớm, giữ đường dài, bỏ mặc những “bong bóng công nghệ” hiện hữu và đặc biệt, có sẵn lượng tiền mặt lớn để tận dụng cơ hội khi thị trường hoảng loạn.

Bài học rút ra

1. Điều đầu tiên: khi thị trường hưng phấn quá mức, định giá vượt quá giá trị thực là cảnh báo – và đây là lúc nên cân nhắc lại chiến lược chứ không chạy theo đám đông.

2. Thứ hai: đầu tư không phải là trò chơi hàng ngày – việc chọn doanh nghiệp tốt và giữ lâu dài thường mang lại kết quả bền vững hơn việc lướt ngắn hạn.

3. Thứ ba: hiểu rõ mình – biết ngành mình đầu tư, biết điểm mạnh và điểm yếu – sẽ giúp tránh những khoản đầu tư “vượt tầm”.

4. Cuối cùng: tiền mặt (hoặc tương đương) là công cụ quyền lực khi tất cả mọi người đều hốt hoảng bán – có tiền là có khả năng mua khi mọi thứ đang bị định giá rẻ đi.

👉Trong bối cảnh thị trường công nghệ dao động mạnh, và giới đầu tư đang hoang mang vì chính sách tiền tệ và định giá công ty, chiến lược kiểu Buffett càng trở nên có sức nặng. Những người đầu tư cá nhân tại Việt Nam hoặc khu vực Đông Nam Á cũng có thể học hỏi: không nên chỉ nhìn vào “hot trend” mà quên mất nền tảng doanh nghiệp và định giá hợp lý.

Hot Stock