Phiên giao dịch ngày 4/8, cổ phiếu nào cần quan tâm?

Trước phiên giao dịch ngày 4/8, các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm,

Đánh giá tích cực cho CTG với giá mục tiêu là 33.800 đồng/cp

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (Vietinbank, HOSE: CTG) đã công bố báo cáo tài chính quý 2/2022 với tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt là 15.570 tỷ đồng (+10,6% yoy) và 4.664 tỷ đồng (+104,8% yoy).

Vietinbank là một trong những ngân hàng có sự cải thiện mạnh mẽ nhất trong vài năm qua. Trong giai đoạn từ 2018-2021, CTG tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân là 39%, ROE tăng từ mức 8% lên 15,7%.

Trong năm 2021, ảnh hưởng của dịch bệnh cũng như việc Vietinbank đẩy mạnh hoạt động trích lập dự phòng đã làm giảm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận nhưng điều này tạo ra bộ đệm và nhiều khả năng sẽ làm cho CTG tăng trưởng mạnh trong năm 2022. Ước tính mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế cho năm 2022 là 43%. Do đó, BVSC đánh giá OUTPERFORM đối với CTG với mức giá mục tiêu là 33.800 đồng/cp.

Khuyến nghị mua SHB với giá mục tiêu 30.300 đồng/cp

Công ty chứng khoán Phú Hưng - PHS

Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (HOSE - Mã: SHB) hiện đứng trong Top 5 Ngân hàng TMCP lớn nhất Việt Nam. SHB hướng tới mục tiêu ngân hàng số 1 về hiệu quả và công nghệ trong các ngân hàng thương mại tại Việt Nam năm 2025.

Nhờ kết quả kinh doanh không bị tác động bởi nợ tồn đọng do HBB để lại, kết thúc năm 2021, LNST tăng trưởng vượt bậc 91,6% YoY lên 5.007 tỷ đồng, thuộc top 25% những ngân hàng tăng trưởng nhanh nhất. SHB đặt mục tiêu ngắn hạn (1-2 năm) sẽ nằm trong Top 5 ngân hàng TMCP tư nhân lớn nhất Việt Nam.

PHS ước tính NIM 2022 của SHB sẽ cải thiện 5 bps lên 3,76% nhờ (1) Các sản phẩm cho vay hệ sinh thái khách hàng có lãi suất tốt; (2) Huy động được nguồn giá rẻ từ các tổ chức tài chính quốc tế. Ngân hàng Nhà Nước ban hành Thông tư 14/2021/TT-NHNN (Thông tư 14) sửa đổi Thông tư 01/2020/TT-NHNN (Thông tư 01) và Thông tư 03/2021/TT-NHNN cho phép kéo dài thời gian cơ cấu nợ đến ngày 30/06/2022. Qua đó, PHS ước tính tỷ lệ nợ xấu của SHB đạt 1,85% vào năm 2022.

Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, PHS xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu SHB là 30.300 đồng/cp. Qua đó, PHS khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu SHB. Rủi ro: (1) Rủi ro lạm phát; (2) Rủi ro pha loãng cổ phiếu; (3) Rủi ro cạnh tranh; (4) Rủi ro từ nguồn doanh thu từ mua bán chứng khoán đầu tư không bền vững.