Phân tích mã cổ phiếu - FPT

Tình hình hoạt động & tài chính

Kết quả kinh doanh

Năm 2024, FPT đạt doanh thu khoảng 62.849 tỷ đồng, tăng ~ +19,4% so với năm trước.

Lợi nhuận trước thuế năm 2024 đạt khoảng 11.071 tỷ đồng, tăng ~ +20,3%.

EPS (cổ phần công ty mẹ) năm 2024 ~ 4.940 đồng/cổ (tăng ~21,9%).

Nửa đầu 2025: doanh thu ~ 32.683 tỷ đồng (+11,4% so với cùng kỳ); lợi nhuận trước thuế ~ 6.166 tỷ đồng (+18,5%).

Cấu trúc & lĩnh vực hoạt động

FPT có ba mảng lớn: Công nghệ/IT services (cả trong nước và quốc tế), Viễn thông, Giáo dục.

Trong đó, mảng dịch vụ IT quốc tế (Global IT Services) là đầu tàu tăng trưởng: trong 2024 doanh thu đạt ~ 30.953 tỷ đồng, tăng ~27,4% so với năm trước.

 

✅ Điểm mạnh nổi bật

FPT có vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực công nghệ/IT tại Việt Nam — thương hiệu mạnh, nhiều kinh nghiệm quốc tế. (SWOT)

Tăng trưởng kinh doanh tốt, đặc biệt mảng quốc tế giúp đa dạng hóa rủi ro & mở rộng thị trường.

Chiến lược dài hạn rõ: chuyển đổi số, AI, semiconductors, green transformation — cho thấy hướng phát triển tương lai.

⚠️ Điểm yếu & rủi ro

Tăng trưởng mặc dù tốt nhưng có dấu hiệu chững lại (nửa đầu 2025 tăng trưởng doanh thu +11,4% so với +19,4% cả năm 2024) — cần xem liệu có duy trì được tốc độ.

Rủi ro thị trường quốc tế & công nghệ: Vì mảng quốc tế chiếm phần lớn và chịu ảnh hưởng từ biến động kinh tế toàn cầu, cạnh tranh cao.

Rủi ro pháp lý/ngoại lệ trong ngành viễn thông: Ví dụ mảng con của FPT là FPT Telecom có thông tin rằng Ministry of Public Security (Vietnam) mua cổ phần — có thể tác động đến chiến lược và quyền kiểm soát. Reuters

Định giá hiện tại đã phản ánh phần nào kỳ vọng tăng trưởng — nếu kết quả thực tế không đạt thì rủi ro điều chỉnh giá.

 

🎯 Nhận định đầu tư

Với mức tăng trưởng ~ +15-20%/năm cộng với chiến lược rõ và thương hiệu mạnh, FPT là lựa chọn đáng xem xét đầu tư trung hạn (2-3 năm trở lên).

Tuy nhiên, nếu anh chị đầu tư ngắn hạn hoặc kỳ vọng tăng “đột phá”, thì cần theo sát các chỉ báo: tốc độ tăng trưởng quốc tế, hiệu quả chiến lược AI/semiconductors, biên lợi nhuận.

Cần phân bổ vốn hợp lý — không nên đặt tất cả vốn vào FPT vì bất kỳ công ty nào dù tốt vẫn có rủi ro riêng.

Nhìn chung với mức giá hiện tại loanh quanh 100.000đ/cổ như hiện tại, FPT vẫn là 1 mã cổ phiếu rất đáng đến để đầu tư trong trung và dài hạn