Một ngày kinh điển của thị trường dầu: Chiến sự, nguồn cung và lạm phát cùng lúc tăng nhiệt

Thị trường hôm qua chứng kiến một loạt diễn biến nối tiếp nhau, khiến câu chuyện về giá dầu và lạm phát trở nên đáng lo ngại hơn.

1. Iran tiếp tục làm nóng tình hình

Theo CBS News, Iran đã tập kích căn cứ Muwaffaq Salti của Mỹ tại Jordan trong đêm thứ Ba rạng thứ Tư. Một chiếc A-10 Thunderbolt bị hư hại nghiêm trọng, mất một cánh; khoảng 8 chiếc F-15 khác bị hư hại nhẹ nhưng đã được đưa trở lại hoạt động. Không có binh sĩ Mỹ thiệt mạng.

Sau đó, Tổng thống Mỹ cảnh báo Iran không nên có thêm động thái tại khu vực Pickaxe Mountain, gần Natanz. Ông cho biết nếu Iran tiếp tục có hoạt động tại đây, Mỹ có thể đáp trả mạnh.

Ông cũng cho rằng chiến tranh có thể chưa kết thúc trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11. Điều này cho thấy rủi ro địa chính trị vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

2. Cú sốc thứ hai đến từ Ả Rập Saudi

Saudi Arabia báo cáo với OPEC rằng sản lượng dầu tháng 8 chỉ còn khoảng 6,238 triệu thùng/ngày, giảm tới 1,9 triệu thùng/ngày so với tháng trước và là mức thấp nhất kể từ năm 1990.

Saudi Arabia là nhà sản xuất dầu lớn thứ hai thế giới sau Mỹ. Trong bối cảnh thị trường vốn đã lo ngại về nguồn cung tại Trung Đông, thông tin này lập tức làm gia tăng áp lực lên giá dầu.

Không chỉ eo biển Hormuz, thị trường giờ còn phải quan tâm đến khả năng sản xuất thực tế của Saudi Arabia và nguy cơ các cơ sở năng lượng trong khu vực tiếp tục bị tấn công.

3. Dầu tăng mạnh

WTI tăng 6,43 USD, tương đương khoảng 6,7%, lên 102,48 USD/thùng.

Brent tăng 6,42 USD, khoảng 6,3%, lên 107,63 USD/thùng.

Giá dầu đã quay trở lại trên mốc 100 USD/thùng và tiếp tục duy trì ở vùng cao khi căng thẳng Trung Đông kéo dài.

Tác động cũng nhanh chóng lan sang thị trường nhiên liệu Mỹ:

⛽ Xăng: 4,277 USD/gallon

🚛 Diesel: 5,9773 USD/gallon, tiếp tục lập kỷ lục mới.

4. Vấn đề đáng lo: LẠM PHÁT

Trong cùng ngày, Mỹ công bố PPI tháng 8.

- PPI tăng 0,4% so với tháng trước. Tăng 5,4% so với cùng kỳ, cao hơn mức 5,3% dự báo

- PPI tháng 7 chỉ tăng 4,8% so với cùng kỳ.

- Core PPI tăng 0,2% theo tháng và 4,6% theo năm

Tức là áp lực giá sản xuất đang quay trở lại rõ rệt. Khi giá dầu tiếp tục tăng mạnh, chi phí nhiên liệu và vận chuyển sẽ tạo thêm áp lực lên giá hàng hóa và dịch vụ. Nếu tình trạng này kéo dài, bài toán lạm phát của Mỹ sẽ càng khó giải quyết.

5. Lợi suất cũng bật tăng

Sau dữ liệu PPI và cú tăng của giá dầu, lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm tiến sát 5%, trong khi lợi suất kỳ hạn ngắn cũng tăng. Nỗ lực của Bộ Tài chính Mỹ nhằm tăng quy mô mua lại trái phiếu để hỗ trợ thị trường cũng chưa thể ngăn được đà tăng lợi suất.

Hệ quả đã lan sang thị trường nhà ở: lãi suất vay thế chấp 30 năm theo Mortgage News Daily vượt 7%, lên khoảng 7,07%.

Trong khi đó, doanh số nhà cũ tháng 8 giảm 2%, xuống mức quy đổi 3,98 triệu căn/năm, thấp nhất trong hơn một năm.

6. FED đứng trước bài toán khó

Một bên là lạm phát và giá dầu đang tăng trở lại. Một bên là thị trường nhà ở và nền kinh tế đang chịu áp lực từ mặt bằng lãi suất cao. Theo dữ liệu FedWatch, thị trường đang định giá khoảng 69% khả năng Fed tăng 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tuần tới. Nếu giá dầu tiếp tục duy trì trên 100 USD/thùng, câu chuyện lạm phát có thể không còn chỉ là một cú sốc ngắn hạn.

👉 Với nhà đầu tư, điều cần theo dõi là giá dầu cao sẽ kéo theo lạm phát, lợi suất và chính sách tiền tệ của Mỹ thay đổi như thế nào trong thời gian tới.