Khuyến nghị cổ phiếu ngày 17/6

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 17/06/2024.

Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo.

CTCP Vietcap (VCI) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu SCS

VCI giữ nguyên khuyến nghị khả quan đối với CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS – sàn HOSE) mặc dù tăng 17% giá mục tiêu do giá cổ phiếu SCS đã tăng 20% trong 3 tháng qua.

Giá mục tiêu cao hơn đến từ (1) việc VCI cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2025, (2) dự báo tổng thông lượng năm 2024/25 cao hơn 9%/7% do kết quả kinh doanh 4 tháng đầu năm 2024 tích cực, (3) đóng góp định giá từ nhà ga hàng hóa số 1 tại LTA (LTA1) do VCI ghi nhận 20% cổ phần tiềm năng của SCS trong dự án này trong mô hình định giá của VCI.

Các yếu tố trên bù đắp cho dự báo giá bán trung bình (ASP) giảm 3% trong năm 2024 (so với dự báo trước đây là tăng 12%) do VCI dự báo ASP vận chuyển hàng hóa quốc tế giảm trong năm nay và việc SCS giảm giá dịch vụ cho Qatar Airways nhằm thu hút hãng bay này trở thành khách hàng sớm hơn, đến trong tháng 2/2024.

VCI dự báo thông lượng quốc tế (90% tổng thông lượng của SCS) sẽ tăng 50%/12%/8% trong năm 2024F/2025F/2026F trước khi giảm 22% trong năm 2027 khi LTA1 đi vào hoạt động.

CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu ACB

Về dài hạn, KBSV đánh giá ACB sẽ vẫn tập trung vào hoạt động cho vay bán lẻ nhờ những lợi thế, kinh nghiệm vốn có của ngân hàng với nhóm khách hàng này. Mức độ hồi phục cầu tín dụng khách hàng cá nhân được kỳ vọng sẽ tốt hơn trong nửa sau của năm 2024 ở các lĩnh vực cho vay tiêu dùng, cho vay hộ kinh doanh và cho vay mua nhà.

KBSV cho rằng lãi suất cho vay đã tạo đáy và có thể hồi phục nhẹ từ Q3/2024. Mặt khác, lãi suất huy động đang có dấu hiệu tăng trở lại song sẽ cần thời gian để phản ánh vào CoF. Mức độ tác động làm tăng CoF sẽ ít hơn sự cải thiện của IEA khi chúng tôi cho rằng lãi suất khó có thể tăng mạnh như giai đoạn nửa đầu năm 2023. Kỳ vọng NIM của ngân hàng trong năm 2024 có thể đạt 3.95% - giảm 4bps so với dự phóng cũ do sự dịch chuyển cho vay sang khách hàng doanh nghiệp có NIM thấp hơn cho vay khách hàng cá nhân.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tiếp diễn xu hướng giảm và đã giảm về mức 78,6% cuối quý I/2024, tạo áp lực trích lập nhiều hơn cho ngân hàng ngay từ quý 1 và dự kiến cả trong các quý sau để củng cố lại bộ đệm dự phòng. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy chất lượng tài sản suy giảm là kịch bản diễn ra ở tất cả các ngân hàng, không riêng ACB và thậm chí mức suy giảm tại ACB vẫn tích cực so với toàn ngành. KBSV vẫn đánh giá cao chất lượng tài sản của ACB thuộc top đầu ngành nhờ sở hữu tệp khách hàng tốt và khẩu vị rủi ro tương đối thận trọng

KBSV điều chỉnh dự phóng cho thu nhập ngoài lãi (NOII), NIM và nợ xấu phản ánh diễn biến hiện tại. Giá mục tiêu mới sau khi điều chỉnh chia cổ tức là 30.200 đồng/CP.

CTCK KB Việt Nam (KBSV) Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DXG

Doanh thu quý I/2024 của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG – sàn HOSE) đạt 1.065 tỷ đồng (tăng 182% so với cùng kỳ năm ngoái), lợi nhuận sau thuế ghi nhận 31 tỷ đồng (so với mức âm 91 tỷ đồng của quý I/2023).

Kết quả kinh doanh ghi nhận sự hồi phục nhờ bàn giao khoảng 600 căn hộ tại dự án Opal Skyline và sự hồi phục của mảng môi giới với số lượng giao dịch tăng khoảng 30% so với cùng kỳ.

KBSV ước tính doanh thu năm 2024 đạt 5.306 tỷ đồng (tăng 42% so với năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 204 tỷ đồng (tăng trưởng 18%) nhờ bàn giao dự án Opal Skyline và hoạt động môi giới hồi phục từ mức nền thấp của năm 2023.

Cổ phiếu DXG hiện đang giao dịch ở mức P/B 2024fw là 1.1x, thấp hơn so với P/B trung bình 5 năm là 1.3x. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị mua với giá mục tiêu 20.100 đồng/CP.