Khuyến nghị cổ phiếu ngày 11/3

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 11/3/2024.

Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo.

CTCK Vietcap (VCSC) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VCB

VCSC giảm 3,2% giá mục tiêu cho Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) còn 105.000 đồng/cổ phiếu và hạ khuyến nghị từ mua xuống khả quan.

Giá mục tiêu thấp hơn của VCSC chủ yếu đến từ việc VCSC giảm 5,9% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2028 (giảm tương ứng -8,1%/-9,4%/-7,1%/-4,5%/-3,0% cho năm 2024/25/ 26/27/28). Ngoài ra, VCSC giảm P/B mục tiêu từ 3,3 lần xuống 3,2 lần.

VCSC giảm 8,1% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 còn 37,9 nghìn tỷ đồng (tăng 14,6%) do (1) dự báo NIM giảm 19 điểm cơ bản và (2) dự báo thu nhập phí ròng (NFI) giảm 15,2% (bao gồm lợi nhuận từ giao dịch ngoại hối). Những khoản mục này được bù đắp một phần bởi dự báo chi phí dự phòng giảm 23,0%.

Chứng khoán Mirae Asset (MAS) khuyến nghị tích cực với cổ phiếu VNM

Sau phiên tăng bùng nổ, VNM đang tích lũy với hỗ trợ gần quanh 71.000đ/cp, thanh khoản cải thiện ở mức cao hơn trung bình 20 phiên, cho thấy dòng tiền vẫn duy trì tốt.

Kỳ vọng VNM vượt qua được vùng giá 73.400 đồng/cp để tiến về vùng đỉnh cũ quanh 80.000 đồng/cp.

Năm 2024, MAS dự phóng doanh thu VNM đạt 62.325 tỷ đồng (+3,2% YoY) lãi ròng đạt 9.567 tỷ đồng (+8% YoY). Theo đó, nhóm phân tích ước tính EPS forward 2024 đạt 4.578 đồng/cp, tương ứng mức P/E forward ở mức 15,7 lần. MAS khuyến nghị tích cực dành cho VNM: 1) Thị phần hàng đầu ngành sữa; 2) Thị trường xuất khẩu tiếp tục tăng trưởng; 3) Kỳ vọng nhu cầu tiêu dùng phục hồi trong năm 2024.

CTCK BIDV (BSC) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SMC

BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu SMC của Công ty Cổ phần Ðầu tư Thương mại SMC với giá trị trần năm 2024 là 14.000 đồng/CP (tương đương với Upside 19% so với giá đóng cửa ngày 07/03/2024), dựa trên phương pháp P/B mục tiêu = 1.2x.

Quan điểm của BSC cho rằng kết quả kinh doanh cốt lõi của SMC sẽ chuyển dần từ lỗ sang lãi nhờ thị trường Bất động sản hồi phục, áp lực trích lập nợ xấu sẽ bù đắp một phần nhờ lợi nhuận kinh doanh cốt lõi trong 2025- 2026.

BSC cho rằng đây là thời điểm để tích lũy cổ phiếu khi: Ngành bất động sản đang ở đáy ở 1 chu kỳ. BSC kỳ vọng ngành Bất động sản sẽ phục hồi dần trở lại kể từ năm 2024, giúp cho sản lượng phục hồi; Chu kỳ giá thép xuống diễn ra trong 2-3 năm, do đó, có thể quay trở lại vào cuối năm 2025. Khi đó, SMC có thể sẽ hưởng lợi mạnh mẽ từ chu kỳ giá thép tăng mới.

Ngoài ra, giá trị sổ sách/CP của SMC sẽ duy trì được ở mức 10.270 – 11.970 đồng/CP trong giai đoạn 2024 – 2026. Trong trường hợp xấu nhất SMC phải trích lập dự phòng hết thì giá trị sổ sách là 10.203 đồng/CP tương đương P/B = 1.1x.

Trong năm 2024, BSC dự báo SMC ghi nhận doanh thu thuần 16.213 tỷ đồng (tăng 18% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 28 tỷ đồng so với mức lỗ 879 tỷ đồng trong năm 2023, tương đương EPS FWD 2024 = 383 đồng/CP, P/E FWD 2024 = 29.5 P/B FWD 2023 = 1x với giả định sau: (1) Sản lượng + 12% yoy, giá bán + 5% yoy, (2) Biên lợi nhuận gộp đạt 1.7% , (3) SMC ghi nhận lợi nhuận bất thường 264 tỷ đồng từ bán tài sản NKG.

Rủi ro: Trích lập dự phòng 710 tỷ đồng. Tuy nhiên, BSC đánh giá áp lực trích lập dự phòng sẽ bù đắp một phần nhờ hoạt động kinh doanh cốt lõi phục hồi.

Chứng khoán Agriseco (AGR) khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu FPT

Giá cổ phiếu FPT vẫn đang vận động tích lũy trên đường EMA9. Trong những nhịp điều chỉnh của thị trường cổ phiếu kiểm định lại đường EMA9 quanh mốc 109+- với khối lượng thấp, nhà đầu tư có thể canh giải ngân tỷ trọng nhỏ hoặc mua gia tăng. Về trung và dài hạn nhà đầu tư tiếp tục vị thế nắm giữ do giá cổ phiếu vẫn duy trì xu hướng tăng giá tốt khi nằm trên đường MA200 và các đường MA20 đã cắt lên đường MA50. Cắt lỗ khi giá mất mốc MA20.

Kết quả kinh doanh năm 2024 của FPT kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng 20% svck 2023 nhờ động lực chính từ mảng Công nghệ xuất khẩu phần mềm. Hiện nay, giá cổ phiếu vẫn trong xu hướng tăng tốt, kỳ vọng trong 1 tháng tới giá cổ phiếu FPT hướng tới giá mục tiêu ngắn hạn là 120.000 đồng/cp.

Theo đó, AGR khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu FPT trong 1 năm tới với giá mục tiêu nâng lên 125.000đ/cp (upside 12%).