Khuyến nghị cổ phiếu 8/7

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 01/07/2024.

Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo.

CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu REE

Doanh thu quý I/2024 của CTCP Cơ điện lạnh (REE – sàn HOSE) đạt 1.842 tỷ đồng (giảm 22% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 480 tỷ đồng (giảm 35%), với đóng góp chính của mảng năng lượng. Trong đó, doanh thu và lợi nhuận của mảng năng lượng ghi nhận kết quả kém tích cực, đạt 928 tỷ đồng và 258 tỷ đồng (giảm 40,12% và giảm 49,9%) do thủy điện ghi nhận sản lượng sụt giảm mạnh. Lãi từ liên danh liên kết cũng ghi nhận giảm 42% do danh mục thủy điện và nước giảm.

Về mảng bất động sản, REE tự tin sẽ hoàn thành việc bàn giao nhà cho khách hàng vào cuối tháng 3 với việc bán 100% căn hộ thấp tầng trong giai đoạn 1 và dự kiến ghi nhận khoảng 312 tỷ đồng lợi nhuận trong năm 2024. Ngoài ra việc đưa dự án ETown 6 vào nửa sau 2024 sẽ giúp REE nhanh chóng đạt tỷ lệ lấp đầy khoảng 20% trong bối cảnh giao dịch văn phòng tại các thành phố lớn gia tăng.

Dựa trên định giá SOTP, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu REE. Giá mục tiêu là 79.100 đồng/cổ phiếu, cao hơn 23.1% so với giá tại ngày 22/06/2024.

CTCK MB (MBS) khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu EIB

Trong 5 tháng 2024, Ngân hàng TMCP xuất nhập khẩu Việt Nam (HSX: EIB) ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng là 5,3% so với đầu năm, cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng của cả ngành là 2.4%. Nguyên nhân chủ yếu đến từ tăng trưởng trên nền thấp của cùng kỳ năm ngoái và từ đầu năm EIB đã mạnh tay cắt giảm lãi suất để thúc đẩy mảng cho vay cá nhân.

MBS dự phóng tăng trưởng tín dụng EIB sẽ đạt 9,9%/9,8% trong 2024/2025 nhờ vào cho vay bán buôn, bán lẻ (chiếm 36% cơ cấu cho vay EIB 2023) tiếp tục tăng trưởng trong 2024/2025; tín dụng bất động sản hồi phục khi thị trường bất động sản ấm dần lên từ quý IV/2023; và mảng cho vay SME kỳ vọng tăng trưởng trở lại nhờ cung cấp các gói tín dụng với lãi suất hấp dẫn.

EIB chứng kiến nợ xấu tăng mạnh trong quý I/2024 khi giá trị các khoản nợ này tăng 12,7% so với quý trước và 37,9% so với cùng kỳ, chủ yếu đến từ khách hàng doanh nghiệp mảng thương mại. Theo đó, ngân hàng đã rơi xuống vị trí thứ 6 trong bảng xếp hạng nợ xấu. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR của EIB trong quý I/2024 giảm xuống mức 37,3%, thấp nhất trong số các NHTM.

Tại thời điểm hiện tại, mức P/B của EIB là 1.4x, đứng thứ 9 trong số 24 ngân hàng niêm yết. Điều này dường như chưa phản ánh đúng vị trí sinh lợi của ngân hàng này (xếp hạng thứ 18 trong số 24 ngân hàng nói trên). Do đó, MBS khuyến nghị trung Lập với cổ phiếu EIB.

Công ty cổ phần Chứng khoán DSC khuyến nghị mua cổ phiếu NLG

Đón đầu con sóng hồi phục với quỹ đất tiềm năng. DSC đánh giá thị trường bất động sản đang dần chuyển mình một cách chậm rãi để bước vào pha phục hồi bắt đầu từ quý II/2024. So với các doanh nghiệp trong ngành cùng quy mô, Công ty cổ phần Đầu tư Nam Long (mã chứng khoán: NLG) có nhiều lợi thế để đón cơn sóng hồi phục này với: Quỹ đất lớn, đầy đủ pháp lý với quỹ hàng sẳn sàng để tiến hành mở bán; chiến lược phát triển dự án linh hoạt, đưa ra sản phẩm phù hợp với nhu cầu thị trường theo từng thời kỳ; mối quan hệ hợp tác với các đối tác Nhật Bản giúp đảm bảo tính ổn định trong cơ cấu vốn và hoạt động phát triển dự án.

Các sản phẩm cao tầng bắt đầu cho "quả ngọt". Tiêu biểu có thể kể đến Akari giai đoạn 2 đã mở bán từ năm 2022, dự kiến sẽ bàn giao và ghi nhận doanh thu vào năm 2024 sau khi cất nóc vào cuối tháng 11/2023. Các dự án vừa túi tiền như EhomeS Cần Thơ, Ehome SouthGate dự kiến cũng sẽ mở bán và mang lại dòng tiền tốt cho doanh nghiệp trong năm 2024 (tòa A2 thuộc giai đoạn 2 dự án đã được ký hợp đồng bán sỉ cho đối tác vào cuối năm 2023).

Do đó, DSC khuyến nghị mua cổ phiếu NLG giá mục tiêu 46.400 đồng/cổ phiếu.