Khuyến nghị cổ phiếu 10/2

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 20/01/2025.

CTCK Vietcap (VCI) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVS

Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 4,3% lên 50.900 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị mua cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS).

Giá mục tiêu cao hơn chủ yếu là do (1) số dư tiền mặt cao hơn dự kiến 36% (tiền mặt ròng vào cuối năm 2024 đạt 541 triệu USD; tăng 64% so với cùng kỳ, tăng 44% so với quý trước; 83% giá trị vốn hóa thị trường, chủ yếu từ các khoản tạm ứng của khách hàng, dự án Lô B và các trang trại điện gió ngoài khơi-OWF) và (2) dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của chúng tôi tăng 0,6%.

Dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số cao hơn đến từ giả định backlog M&C giai đoạn 2024-2030 tăng 9%.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số báo cáo/cốt lõi năm 2025 sẽ lần lượt tăng 20%/51% so với cùng kỳ, nhờ lợi nhuận gộp mảng M&C tăng gấp 4 lần (với doanh thu tăng 75% và biên lợi nhuận gộp tăng lên 3,5%).

CTCK BIDV (BSC) khuyến nghị giá mục tiêu dành cho cổ phiếu HSG là 22.700 đồng/CP

Kết thúc quý I niên độ tài chính (NĐTC) 2025 - 2026, Tập đoàn Hoa Sen (HSG – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu thuần 10.407 tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số đạt 166 tỷ đồng (tăng 60%). Trong đó:​

Sản lượng tiêu thụ tăng 11%. Bao gồm: kênh nội địa tăng 15% do thị trường thép nội địa phục hồi. Kênh xuất khẩu tăng 7% trong bối cảnh HSG vẫn tận dụng lợi thế về chi phí giá vốn thấp để đẩy xuất khẩu;

Biên lợi nhuận gộp tăng 1 điểm % do sản lượng tăng và giá bán tăng nhẹ so với cùng kỳ;

Chi phí tài chính tăng 51% do vay ngắn hạn tăng 19%, và chi phí bán hàng tăng 15% do HSG đẩy mạnh kênh xuất khẩu.​

Theo đó, so với cùng kỳ, kết quả kinh doanh tăng 60% chủ yếu đến từ (1) sản lượng tăng 11% và (2) biên lợi nhuận gộp tăng 1 điểm %.​

CTCK Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua cổ phiếu REE

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTCP Cơ điện lạnh (REE – sàn HOSE) với giá mục tiêu 76.000 đồng/cp (tương đương triển vọng tăng 15% so với giá hiện tại) như trong công bố trong báo cáo ngành điện nửa đầu năm 2025.

Chúng tôi đánh giá REE có tiềm năng tăng trưởng tốt trong năm 2025 với các luận điểm sau: (1) Doanh thu bất động sản và cho thuê VP tăng trưởng nhờ hai sản phẩm mới; (2) Mảng M&E phục hồi với backlog tích cực từ sân bay Long Thành; (3) Mảng năng lượng kỳ vọng tăng trưởng với nhà máy thủy điện Thác Bà 2.

Trong năm 2025, VCBS kỳ vọng REE tăng trưởng từ nền thấp của năm 2024, doanh thu dự kiến đạt 9.951 tỷ (tăng trưởng 23% so với năm trước).