Khuyến nghị cổ phiếu 06/10

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 06/10/2025.

Khuyến nghị mua cho cổ phiếu HPG

CTCK VPBank đánh giá Hòa Phát (HPG) tiếp tục ghi nhận triển vọng tích cực nhờ sản lượng thép xây dựng trong nước duy trì tăng, trong khi giá nguyên liệu đầu vào thấp giúp cải thiện biên lợi nhuận.

Giai đoạn 2025F–2026F, sản lượng thép xây dựng dự kiến tăng 9,7% và 3,0%, còn HRC tăng 74% và 60% svck. Theo đó, doanh thu 2025/2026 dự báo tăng 17,8%/35,4%, LNST đạt 17.548/26.403 tỷ đồng, tăng 46%/50,5% svck.

VPBank định giá HPG ở mức 32.990 đồng/cp, sử dụng mô hình FCFF/FCFE (60/40), và khuyến nghị MUA cổ phiếu này.

TCH có tiềm năng tăng trưởng trung và dài hạn

CTCK Agriseco (AGR) cho biết Hoàng Huy (TCH) đang đẩy mạnh ba dự án trọng điểm giai đoạn 2025–2027 gồm Green River, New City II và Hoàng Huy Commerce H2 – các dự án này dự kiến bàn giao cuối 2025–2026, trở thành nguồn thu chủ lực trong 2–3 năm tới.

TCH cũng đang triển khai phát hành hơn 200 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 10:3), dự kiến thu về 2.005 tỷ đồng, nâng vốn điều lệ lên 8.687 tỷ đồng để mở rộng dự án. Đồng thời, công ty con CRV đã hoàn tất hồ sơ niêm yết HOSE, với kế hoạch doanh thu 4.000 tỷ, LNST 1.600 tỷ năm 2025 – nếu IPO thành công, TCH sẽ được hưởng lợi đáng kể.

AGR dự báo lợi nhuận TCH tăng mạnh giai đoạn 2025–2027, định giá P/B chỉ 1,2x, thấp hơn trung bình ngành. Nhờ quỹ đất lớn tại Thủy Nguyên, Hải Phòng, TCH được đánh giá có tiềm năng tăng trưởng trung – dài hạn.

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu VRE

CTCK MB (MBS) cho rằng Vincom Retail (VRE) – nhà phát triển bất động sản bán lẻ lớn nhất Việt Nam – tiếp tục sở hữu lợi thế cạnh tranh vượt trội nhờ mạng lưới TTTM phủ khắp cả nước, sự hỗ trợ từ hệ sinh thái Vingroup và năng lực vận hành chuyên nghiệp.

MBS dự báo lợi nhuận 2025–2026 của VRE sẽ tăng 16% và 23% svck, trong đó mảng chuyển nhượng bất động sản là động lực tăng trưởng chính. Hiện VRE đang giao dịch với P/B và P/E thấp hơn trung bình 5 năm, cho thấy mức định giá hấp dẫn.

Với triển vọng tăng trưởng vững chắc và rủi ro liên quan giảm dần, MBS khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu VRE, giá mục tiêu 36.500 đồng/cp.