Hai mã cổ phiếu đáng chú ý đầu tuần

Triển vọng tăng trưởng đến từ dòng tiền phòng thủ của BMP cùng điểm tựa phục hồi doanh số bất động sản của NLG đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ giới đầu tư.

Các công ty chứng khoán BVSC và VCSC khuyến nghị BMP và NLG với giá mục tiêu lần lượt 167.000 đồng và 36.800 đồng, dựa trên dự báo doanh thu và lợi nhuận trong năm tới.

BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với BMP (Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh) với giá mục tiêu 167.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng 16,8% so với giá đóng cửa ngày 4/9. VCSC duy trì khuyến nghị mua NLG (Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long) với giá mục tiêu 36.800 đồng, upside 51,4%. Các khuyến nghị này dựa trên phân tích dự báo tài chính chi tiết của các công ty chứng khoán.

BVSC dự báo BMP sẽ đạt doanh thu 6.181 tỷ đồng năm 2026 (tăng 12% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế 1.300 tỷ đồng (tăng 6%). Nửa sau năm 2026, doanh thu dự tính 3.404 tỷ đồng (tăng 21%), lợi nhuận 629 tỷ đồng (tăng 3%). Năm 2027, doanh thu kỳ vọng 7.329 tỷ đồng (tăng 19%), lợi nhuận 1.316 tỷ đồng (tăng 1%). BMP giao dịch ở mức P/E forward 2026-2027 là 9,1x-9,0x, thấp hơn mức trung bình 2 năm của công ty.

VCSC dự báo NLG có doanh thu 5.349 tỷ đồng năm 2026 (giảm 5,2% so với cùng kỳ) nhưng lợi nhuận cốt lõi tăng 122% nhờ bàn giao tại các dự án có tiến độ nhanh hơn. Doanh số bán bất động sản nửa cuối năm 2026 dự kiến tăng 29% so với nửa đầu năm, tuy vẫn thấp hơn 22% so với cùng kỳ năm trước. NLG giao dịch ở mức P/B năm 2026 là 0,9x, thấp hơn mức trung bình 5 năm của công ty là 1,5x.

BVSC dự báo BMP sẽ chi cổ tức tiền mặt 15.700-15.800 đồng/cổ phiếu cho năm 2026-2027. NLG dự kiến chi cổ tức 500 đồng/cổ phiếu năm 2026. Cả hai công ty đều có vị thế tài chính vững mạnh với dòng tiền hoạt động ổn định, hỗ trợ chính sách chi trả cổ tức bền vững.

Đối với NLG, VCSC đã điều chỉnh giảm dự báo doanh số bán bất động sản các năm 2026-2028 lần lượt 19%, 23% và 21%, chủ yếu do áp lực chi phí xây dựng tăng. Tiến độ mở bán tại các dự án trọng điểm có thể diễn ra chậm hơn kỳ vọng. Đối với BMP, biến động giá nguyên liệu thô và tâm lý thị trường là những yếu tố có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh.