Đầu tư công tiếp tục tăng tốc, loạt cổ phiếu hưởng lợi

SSI Research kỳ vọng giải ngân đầu tư công duy trì đà tăng mạnh trong năm 2026, với tổng vốn dự kiến đạt 1,08 triệu tỷ đồng, tập trung vào các dự án hạ tầng trọng điểm và mở rộng mạng lưới cao tốc Bắc–Nam. Các nhà thầu xây dựng niêm yết như VCG, LCG, HHV, C4G được đánh giá hưởng lợi trực tiếp.

Ngành vật liệu xây dựng cũng kỳ vọng tăng trưởng tích cực nhờ Nghị quyết 66.4/2025 và chương trình nhà ở xã hội, giúp cải thiện nguồn cung và thúc đẩy giải ngân. Giá vật liệu như xi măng, cát và đá xây dựng dự báo tăng 5–10%, nhưng biên lợi nhuận gộp của các công ty vật liệu vẫn duy trì cao. Các cổ phiếu được SSI đánh giá tích cực gồm PLC, HT1, BMP, VLB, KSB.

Lợi nhuận ròng của các công ty xây dựng niêm yết dự kiến tăng 8,8%, nhóm vật liệu xây dựng tăng 7,6%, được hỗ trợ bởi môi trường dự án cải thiện, giá bán tăng và chi phí đầu vào hợp lý.