Cơn địa chấn AI biến châu Á thành túi tiền của thế giới

Với vốn hóa chạm ngưỡng nghìn tỷ USD và những khoản thưởng nhân viên lên tới nửa triệu đô, TSMC, Samsung và SK Hynix đang chứng minh: Trong cơn sốt vàng AI, kẻ bán "cuốc xẻng" chip nhớ mới là người nắm giữ quyền lực tuyệt đối.

Làn sóng AI toàn cầu đang tạo ra cơn hưng phấn chưa từng có với thị trường công nghệ châu Á. Tâm điểm của cuộc đua không còn là các hãng phần mềm hay nền tảng AI, mà là những doanh nghiệp nắm chuỗi cung ứng chip – “xương sống” của ngành trí tuệ nhân tạo.

Ba công ty giá trị nhất châu Á hiện nay đều thuộc lĩnh vực bán dẫn gồm TSMC, Samsung Electronics và SK Hynix. Kết quả kinh doanh bùng nổ của nhóm này đang kéo dòng tiền khổng lồ trở lại khu vực.

Tại Hàn Quốc, chỉ số KOSPI đã tăng gấp đôi chỉ trong hơn nửa năm. Riêng Samsung ghi nhận doanh thu mảng chip tăng gần 50 lần trong quý gần nhất, trong khi SK Hynix liên tục lập đỉnh vốn hóa nhờ nhu cầu chip AI tăng bùng nổ.

Tâm lý FOMO cũng lan rộng khắp thị trường. Dữ liệu cho thấy lượng mua cổ phiếu bằng đòn bẩy của nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đã lập kỷ lục mới vào cuối tháng 4.

Giới đầu tư đang đặt cược rằng phần lớn lợi nhuận thực sự từ AI không nằm ở các tập đoàn Mỹ chi hàng trăm tỷ USD xây trung tâm dữ liệu, mà thuộc về những doanh nghiệp châu Á đang sản xuất chip, bộ nhớ và linh kiện cho cả thế giới.

Samsung, SK Hynix và TSMC hiện đều là đối tác cung ứng quan trọng cho Nvidia cũng như nhóm “Magnificent 7” của Mỹ. Trong bối cảnh nhu cầu chip AI tăng vọt, các hãng sản xuất châu Á gần như nắm lợi thế tuyệt đối về năng lực cung ứng.

Nhiều doanh nghiệp đã kín đơn hàng tới tận năm 2027. Các hợp đồng dài hạn liên tục được ký kết khiến giới quản lý quỹ tin rằng chu kỳ tăng trưởng AI có thể kéo dài hơn nhiều dự báo trước đây.

Hiệu ứng lan tỏa không chỉ dừng ở thị trường chứng khoán. Kinh tế Hàn Quốc và Đài Loan cũng tăng tốc mạnh nhờ xuất khẩu chip. GDP quý I của Đài Loan tăng gần 14%, mức cao nhất gần 40 năm, còn Hàn Quốc ghi nhận tốc độ tăng trưởng mạnh nhất trong nhiều năm.

Một trong những hình ảnh phản ánh rõ nhất cơn sốt AI là việc Samsung lần đầu vượt mốc vốn hóa 1.000 tỷ USD, còn SK Hynix – doanh nghiệp từng bị xem là “kèo dưới” trong ngành chip – nay tiến sát quy mô của JPMorgan Chase.

Không chỉ cổ đông hưởng lợi, nhân sự ngành bán dẫn cũng đang bước vào thời kỳ “hái vàng”. SK Hynix thậm chí triển khai cơ chế chia 10% lợi nhuận hoạt động cho nhân viên, với mức thưởng dự kiến lên tới hàng trăm nghìn USD mỗi người trong vài năm tới.

Tuy nhiên, sau đà tăng quá nóng, nhiều cảnh báo bắt đầu xuất hiện. Giới đầu tư lo ngại nếu dòng vốn cho AI chững lại hoặc các tập đoàn công nghệ Mỹ cắt giảm chi tiêu, nhu cầu chip có thể hạ nhiệt nhanh chóng.

Một số chuyên gia cho rằng thị trường đang xuất hiện dấu hiệu đầu cơ mạnh, đặc biệt khi nhiều quỹ ETF đòn bẩy liên quan cổ phiếu chip hút vốn với tốc độ quá nhanh.

Dù vậy, phần lớn nhà đầu tư vẫn tin xu hướng tăng chưa kết thúc. Dòng tiền ngoại mới chỉ quay lại một phần nhỏ sau giai đoạn rút vốn hồi đầu năm, trong khi nhu cầu AI toàn cầu vẫn tiếp tục mở rộng.

Trong ngắn hạn, châu Á đang nắm lợi thế lớn nhất của kỷ nguyên AI: khả năng sản xuất thứ cả thế giới đều cần nhưng không dễ thay thế.