Cổ phiếu tăng mạnh khi thị trường chứng khoán Trung Quốc nâng hạng và Dự đoán cổ phiếu

Pro

Từ Minh Thiện

(Trưởng phòng chứng khoán Mirae Asset Vn)

M.AI tóm tắt

Báo cáo & Phân tích thị trường BĐS

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

22/08/2026

Cổ phiếu tăng mạnh khi thị trường chứng khoán Trung Quốc nâng hạng và Dự đoán cổ phiếu

Cổ phiếu Trung Quốc tăng mạnh sau khi MSCI nâng hạng A-Shares, với dòng vốn ngoại tập trung vào các doanh nghiệp bluechip, công nghệ, năng lượng mới và tài chính. Đặc điểm chung của cổ phiếu bứt phá là sự ổn định và thanh khoản cao, dự báo áp dụng cho thị trường Việt Nam.

Sau khi MSCI công bố và triển khai đưa cổ phiếu A-Shares của Trung Quốc vào chỉ số Emerging Markets (bắt đầu từ năm 2018 và nâng tỷ lệ lên 20% trong năm 2019), diễn biến tăng giá của các mã cổ phiếu không diễn ra tràn lan mà phân hóa cực kỳ gắt gao.

Dòng vốn ngoại (cả quỹ ETF thụ động lẫn các quỹ Active) khi bắt đầu giải ngân đã tập trung mua rất mạnh vào nhóm Bluechips đầu ngành, doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh thương hiệu (Moat) và chuẩn mực quản trị tốt.

1. Nhóm cổ phiếu tăng giá bứt phá mạnh nhất

Dòng tiền ngoại ưu tiên các ngành tiêu dùng nội địa, năng lượng mới, công nghệ và tài chính:

Nhóm Tiêu dùng & Đồ uống (Consumer Staples / Discretionary):

Kweichow Moutai (Quý Châu Mao Đài - 600519): Đây là mã cổ phiếu "ngôi sao" thu hút dòng vốn ngoại mạnh nhất. Trong giai đoạn 2018–2019, dù thị trường chung 2018 gặp nhiều biến động, Moutai vẫn duy trì đà tăng ấn tượng và bứt phá đỉnh lịch sử năm 2019, trở thành cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất sàn chứng khoán Trung Quốc.

Wuliangye Yibin (Ngũ Lương Dịch - 000858): Tương tự Moutai, mã rượu cao cấp này tăng giá gấp nhiều lần nhờ dòng tiền ETF giải ngân liên tục.

Midea Group (600333) & Gree Electric: Nhóm sản xuất thiết bị điện gia dụng dẫn đầu thị trường cũng được khối ngoại "gom" kín room.

Nhóm Công nghệ & Năng lượng mới:

CATL (300750) & BYD (002594): Nhóm sản xuất pin lithium và xe điện dẫn đầu chuỗi cung ứng toàn cầu ghi nhận đà tăng trưởng phi mã về cả vốn hóa lẫn giá cổ phiếu.

Nhóm Y tế & Dược phẩm:

Mindray Medical (300760) & Jiangsu Hengrui Medicine: Nhóm thiết bị y tế và dược phẩm nội địa liên tục bứt phá nhờ đáp ứng tiêu chí tăng trưởng doanh thu/lợi nhuận ổn định.

Nhóm Tài chính - Ngân hàng:

Ping An Insurance (Bảo hiểm Bình An) & China Merchants Bank (CMB): Nhóm tài chính hàng đầu được khối ngoại ưu tiên giải ngân để lấy tỷ trọng vốn hóa trong danh mục chỉ số MSCI.

2. Đặc điểm chung của các cổ phiếu tăng giá mạnh nhất

Qua trường hợp của Trung Quốc, các mã cổ phiếu vượt trội (Outperformers) khi thị trường được nâng hạng có các đặc điểm nhận diện rõ ràng:

Thỏa mãn tiêu chí khắt khe của MSCI/FTSE: Là các mã nằm trực tiếp trong danh sách danh mục chỉ số (Large-Cap & Mid-Cap), có thanh khoản cao, tỷ lệ tự do chuyển nhượng (Free-float) lớn và không bị vướng rào cản room ngoại.

Yếu tố nội tại vượt trội: Doanh nghiệp có ROE cao (>15-20%), đà tăng trưởng lợi nhuận bền vững và tỷ lệ chia cổ tức bằng tiền mặt đều đặn.

Tính chất tập trung của dòng tiền ngoại: Khối ngoại không mua tràn lan nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ (Mid-Small cap) hay các mã mang tính chất lướt sóng/đầu cơ, mà tập trung vốn vào top 20–30 doanh nghiệp lớn nhất (Bluechip trụ).

Bài học cho việc lựa chọn cổ phiếu đón sóng nâng hạng (Việt Nam)

Nếu chiếu theo bài học từ Trung Quốc, khi thị trường Việt Nam chính thức được FTSE/MSCI nâng hạng, nhóm cổ phiếu có khả năng bứt phá mạnh nhất sẽ là:

Nhóm Ngân hàng & Tài chính hàng đầu: Các mã vốn hóa lớn, hết/còn room ngoại được tổ chức ưu tiên (VCB, TCB, MBB, SSI, VCI,...).

Nhóm Doanh nghiệp tiêu dùng/Sản xuất đầu ngành: Có lợi thế cạnh tranh bền vững, doanh thu tăng trưởng ổn định (FPT, MWG, VNM, DGC, PNJ,...).