Cổ phiếu nào sẽ hưởng lợi khi giá hàng hóa biến động trong nửa cuối năm 2023?

Trong báo cáo mới đây, Agriseco Research đã chỉ ra một số cổ phiếu tiềm năng khi giá hàng hóa dự báo biến động mạnh trong nửa cuối năm 2023.

Tổng Công ty Khoan và Dịch vụ Dầu khí (HOSE: PVD) – Giá mục tiêu: 28.000 đồng/cp

Giá dầu duy trì ở mức cao: Giá dầu mặc dù đã hạ nhiệt nhưng vẫn duy trì trên 70 USD/thùng là điều kiện thức đẩy các dự án thượng nguồn trên toàn cầu. Việc OPEC cắt giảm sản lượng trong bối cảnh nền kinh tế ảm đạm sẽ giúp giá dầu neo ở vùng hiện tại. Cụ thể vào tháng 4/2023 vừa qua, nhóm OPEC đã giảm sản lượng 310.000 thùng/ngày và tiếp tục thông báo sẽ cắt giảm 1,16 triệu thùng/ngày kể từ tháng 5/2023.

Hưởng lợi từ dự án Lô B – Ô Môn: PVD là một trong những doanh nghiệp thượng nguồn được hưởng lợi khá sớm từ dự án Lô B – Ô Môn. Trong giai đoạn hiện tại tới khi đón dòng khí đầu tiên từ dự án, cần khoan 5 giếng thẩm định và khoảng 80 giếng khai thác. Tổng chi phí khoan ước tính có thể lên đến 400 triệu USD cho giai đoạn này. Trong giai đoạn từ khi đón dòng khí đầu tiên tới hết vòng đời của dự án, sẽ có khoảng hơn 900 giếng khoan được khai thác. Và đây có thể là một khối lượng công việc ổn định cho PVD trong dài hạn.

KQKD khả quan trong năm 2023: Giá cho thuê giàn khoan Jack Up đã tăng mạnh trong năm 2022 và tiếp tục duy trì ở mức cao trong năm 2023 giúp PVD có KQKD tích cực cho năm 2023. Sau năm 2022 gặp nhiều khó khăn và lỗ sau thuế khoảng 155 tỷ đồng, PVD có thể bắt đầu có lãi trở lại từ năm 2023.

Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HOSE: PVS) – Giá mục tiêu 38.000 đồng/cp

Hưởng lợi từ dự án Lô B – Ô Môn: PVS là doanh nghiệp đầu tiên được hưởng lợi sau khi dự án Lô B – Ô Môn có quyết định đầu tư. PVS hiện đã nộp hồ sơ đấu thầu cho giai đoạn 1 và dự kiến sẽ sớm có kết quả trong thời gian tới. Với hồ sơ năng lực của mình từ các dự án lớn trước đây, chúng tôi kỳ vọng PVS có thể trúng thầu khối lượng công việc tương đối lớn trong giai đoạn 1 (tổng giá trị lên đến 1,5 tỷ USD cho giai đoạn đầu tư ban đầu). Về dài hạn, PVS cũng sẽ có khối lượng công việc lớn xuyên suốt vòng đời của dự án khi thực hiện đầu tư vào giàn thu gom khí, giàn dầu giếng,...

Hưởng lợi từ Quy hoạch điện VIII với việc thúc đẩy các nguồn năng lượng sạch như khí LNG hay điện gió ngoài khơi: PVS mới đây đã ký kết hợp đồng chế tạo và cung cấp chân đế điện gió ngoài khơi - dự án Greater Changhua CHW2204. Dự án này được khai thác bởi Orsted Đài Loan, một trong những nhà phát triển điện gió ngoài khơi hàng đầu thế giới với hợp đồng EPC trị giá 300 triệu USD cho 33 chân đế. PVS cũng trúng thầu thêm 1 hợp đồng M&C điện gió ngoài khơi, trong đó PVS sẽ thiết kế, chế tạo chạy thử 4 trạm biến áp ngoài khơi cho trang trại điện gió ngoài khơi Baltica 2 ở Ba Lan trong giai đoạn từ 2023-2026

CTCP Đường Quảng Ngãi (UPCOM: QNS) – Giá mục tiêu 52.000 đồng/cp

Hưởng lợi từ giá đường liên tục tăng cao: Giá đường thế giới đang trong xu hướng tăng khá mạnh 1 năm trở lại đây và đã tăng vượt đỉnh 10 năm qua. Hiện nay, giá đường đang ở mức khoảng 25 USD/lb, cao hơn khoảng 30% so với cùng kỳ. Với việc giá dầu tăng mạnh từ sau đại dịch Covid 19 và xung đột Nga – Ukraine, nhiều nhà sản xuất mía đường đã dịch chuyển sang pha trộn nhiên liệu sinh học với tỷ suất sinh lời cao hơn. Điều này đã làm giảm nguồn cung đường trên toàn thế giới. Theo Tổ chức Đường Quốc tế (ISO), thặng dư đường thế giới niên vụ 2022-2023 đã được điều chỉnh giảm xuống còn 4,2 triệu tấn từ mức 6,2 triệu tấn trước đó.

Chính sách áp thuế CBPG đối với đường Thái Lan hỗ trợ ngành đường trong nước: Biện pháp chống lẩn tránh thuế (Quyết định 1514/QĐ-BCT) đối với mặt hàng đường nguyên liệu xuất xứ Thái Lan đã chính thức được áp dụng với thuế suất là 47,64%. Điều này đã hỗ trợ nhiều cho ngành đường trong nước vốn bị cạnh tranh mạnh bởi đường nhập khẩu từ Thái Lan. Tổng lượng đường nhập khẩu chính ngạch vào Việt Nam giảm từ 1,7 triệu tấn trong năm 2021 xuống còn 1,2 triệu tấn trong năm 2022.

Sản lượng đường tăng trưởng mạnh trong niên vụ 2022-2023: QNS công bố sản lượng đạt 1,6 triệu tấn mía trong niên vụ 2022-2023, tăng trưởng 40% so với cùng kỳ và là mức kỷ lục của doanh nghiệp kể từ năm 2019. Điều này có được nhờ diện tích canh tác mía đã tăng khoảng 10% so với cũng kỳ và năng suất mía tốt hơn kỳ vọng. Dự kiến năm 2023 là năm có KQKD kỷ lục đối với QNS.

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE: HPG) – Giá mục tiêu 26.000 đồng/cp

Sản lượng thép tiêu thụ vẫn ở mức thấp nhưng đã có sự cải thiện: Trong 5 tháng đầu năm 2023, sản lượng tiêu thụ thép xây dựng của HPG đạt 1,37 triệu tấn (giảm khoảng 32% so với cùng kỳ). Tuy nhiên, riêng trong tháng 5, sản lượng thép xây dựng Hòa Phát đạt 284.000, tăng 33% so với tháng 4/2023, thép cuộn cán nóng ghi nhận 243.000 tấn, cao nhất kể từ đầu năm và tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái.

HPG bắt đầu mở lại lò cao khi giai đoạn khó khăn nhất đã đi qua: HPG đã mở 1 lò Dung Quất vào Tháng 4, tiếp tục mở thêm 1 lò nữa vào tháng 5 và dự kiến mở lò cao còn lại vào tháng 7 năm nay. Qua đó, sản lượng thép các tháng sắp tới có thể tiếp tục phục hồi.

Nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng có thể dần phục hồi kể từ Q3: Thị trường BDS trong nước được kỳ vọng sẽ dần phục hồi trong nửa sau năm 2023 nhờ Các chính sách hỗ trợ thị trường BDS được ban hành nhằm gỡ nút thắt về vốn và pháp lý. Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá mức độ phục hồi sẽ chậm do các chính sách cần thời gian để thấm thấu.

Sản lượng xuất khẩu khả quan: Sản lượng xuất khẩu vẫn đang trên đà phục hồi với sản lượng HRC tháng 5 ghi nhận cao nhất từ đầu năm và tăng 19% so với cũng kỳ. Một số quốc gia đang có dấu hiệu bắt đầu chu kỳ hạ lãi suất qua đó kỳ vọng giúp cải thiện nhu cầu tiêu thụ thép HRC.

CTCP Tập đoàn Dabaco (HOSE: DBC) – Giá mục tiêu 22.000 đồng/cp

Giá nguyên liệu TACN hạ nhiệt: Giá nguyên liệu TACN như ngô, lúa mì, đậu tương đã bắt đầu hạ nhiệt từ nửa cuối năm 2022, và đang tiếp tục xu hướng giảm trong năm 2023 nhờ (1) Các nước dần khôi phục sản lượng sản xuất và xuất khẩu; (2) Giá phân bón, vật tư nông nghiệp đang giảm khoảng 50% so với cùng kỳ.

Kỳ vọng giá lợn hơi chạm đáy và dần phục hồi: Giá lợn hơi gần đây đã tăng trên lên mức 60.000 đồng/kg. Chúng tôi kỳ vọng giá lợn hơi đã tạo đáy và tiếp tục xu hướng phục hồi trong năm 2023 bởi (1) Nhu cầu tăng trở lại khi ngành du lịch dịch vụ tiếp đà hồi phục trong năm 2023; (2) Nguồn cung từ các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ giảm mạnh sau giai đoạn dài thua lỗ bởi giá TACN tăng mạnh trong khi giá lợn hơi ở mức thấp; (3) Dịch tả lợn Châu Phi diễn biến phức tạp có thể ảnh hưởng tới nguồn cung trên thị trường.

Kỳ vọng KQKD 2023 tăng trưởng trên mức nền thấp: DBC đặt kế hoạch kinh doanh 2023 với LNST đạt 569 tỷ đồng, so với thực hiện năm 2022 chỉ 5,2 tỷ đồng, trên cơ sở giá lợn hơi trung bình năm 2023 đạt 55.000 đồng/kg. Trong khi hiện nay giá lợn trên thị trường đã phục hồi lên mức 60.000 đồng, tạo điều kiện thuận lợi để DBC có thể hoàn thành kế hoạch kinh doanh đề ra. Ngoài ra, phần điều chỉnh giảm doanh thu và LN từ mảng BDS trong năm 2022 có thể được ghi nhận trong năm 2023 qua đó hỗ trợ KQKD năm nay.