Cổ phiếu cần theo dõi ngày 11/8

Báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 11/8 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu GVR với giá mục tiêu 27.400 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Chi phí sản xuất Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR – sàn HOSE) tăng khiến biên lợi nhuận gộp bị ảnh hưởng đáng kể trong quý II/2022.

Trong bối cảnh gia tăng chi phí nguyên vật liệu và chi phí nhân công, biên lợi nhuận gộp của VRG giảm từ 30% trong quý I/2022 xuống còn 26,9% trong quý II/2022, thấp hơn so với mức 28,6% cùng kỳ năm ngoái, khiến lợi nhuận gộp giảm 8,2% mặc dù doanh thu thuần chỉ giảm nhẹ 2,3%.

Lợi nhuận sau thuế nửa đầu năm2022 tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ khoản thu từ bồi thường trong quý I/2022 và quản lý chi phí quản lý doanh nghiệp hiệu quả. Hoạt động sản xuất và kinh doanh mủ cao su tiếp tục duy trì tích cực trong nửa đầu năm với sản lượng cao su khai thác tăng 11,9%, biên lợi nhuận gộp đạt 32,8%, cao hơn cùng kỳ năm ngoái với 25,1% nhờ mặt bằng giá cao hơn so với cùng kỳ.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu GVR với giá mục tiêu điều chỉnh 27.400 đồng/CP, thấp hơn mức 35.400 đồng/CP trong báo cáo gần nhất do mức định giá EV/EBITDA đối với mảng kinh doanh cao su và gỗ trong khu vực giảm xuống & áp dụng chiết khấu 18% đối với NAV của doanh nghiệp nhằm phản ánh chính xác hơn mức độ rủi ro thị trường (biến động giá cổ phiếu, biến động thị trường chứng khoán, các sự kiện chính trị, thay đổi lãi suất…).

Khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 27.900 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC)

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu thuần của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE) đạt 81.480 tỷ đồng (tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 12.228 tỷ đồng (giảm 27%). Mảng thép tiếp tục đóng góp chính vào kết quả kinh doanh của quý II/2022, doanh thu thuần mảng thép tăng 9,6%).

Quan điểm đầu tư: Biên lợi nhuận tạo đáy trong quý III/2022, trước khi cải thiện trong quý IV/2022 nhờ nhu cầu tăng vào dịp cuối năm và giá nguyên liệu đầu vào giảm, giúp giảm giá vốn hàng bán; và Định giá về gần mức đáy trong lịch sử, phù hợp để mua tích lũy.

Chúng tôi giữ nguyên dự báo (i) Tổng sản lượng tiêu thụ thép các loại tăng 8,7%, nhưng điều chỉnh giả định giá thép và giá nguyên liệu dựa trên biến động thực tế trong 6 tháng đầu năm 2022 như sau: (ii) Giá thép dài +0%; (iii) Giá thép dẹt giảm 5%; (iv) Giá quặng sắt giảm 25% và Giá than tăng 60%.

BSC duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu HPG nhưng điều chỉnh hạ giá mục tiêu về mức 27.900 đồng/CP do hạ dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2022, tương đương upside 16% so với giá ngày 09/08/2022.

Khuyến nghị nắm giữ đối với AST, giá mục tiêu 67.900 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

CTCP DV Hàng không Taseco (AST) công bố kết quả kinh doanh quý II/2022 với lợi nhuận đạt 13,7 tỷ đồng (tăng so với mức âm 32,3 tỷ đồng cùng kỳ), doanh thu đạt 134,6 tỷ đồng, gấp 2,67 lần so với quý II/2021 và biên lợi nhuận đạt 53,4% tương ứng với mức trước dịch. Tính đến hết 7 tháng đầu năm 2022, doanh nghiệp đã bù đắp được khoản lỗ lũy kế từ đầu năm.

Đầu tháng 7, AST đã mua lại 51% cổ phần của CTCP Dịch vụ Hà Linh và vừa đấu thầu thành công 4 điểm kinh doanh mới tại sân bay Tân Sơn Nhất, nâng tổng số điểm kinh doanh AST lên 115 điểm.

AST hiện đã mở trở lại 80% các điểm kinh doanh, trong đó, các cửa hàng khu vực quốc nội đã mở lại hoàn toàn trong khi khu vực quốc tế đã mở trở lại 60%. Công ty kế hoạch sẽ mở cửa trở lại dần dần các quầy còn lại và dự kiến hoạt động toàn bộ điểm kinh doanh vào khoảng quý IV/2022.

Năm 2022, dự kiến lợi nhuận đạt 24.1 tỷ đồng, tăng so với mức giảm 118 tỷ đồng năm 2021 và doanh thu 617,4 tỷ đồng (tăng 300% so với năm trước). Khuyến nghị nắm giữ đối với AST, giá mục tiêu 67.900 đồng/CP.