Cổ phiếu cần quan tâm phiên 28/11

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch 28/11/2023.

Khuyến nghị mua cổ phiếu PVS

Công ty chứng khoán Vietcombank – VCBS

Mảng Cơ khí & công trình vẫn là mũi nhọn, theo đó Tổng Công ty CP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HNX: PVS) định hướng tập trung các dự án ngoài biển (offshore) cả công trình dầu khí truyền thống và đẩy mạnh tham gia chào thầu các gói thầu thi công điện gió ngoài khơi.

Tháng 5/2023, PVS đã ký kết hợp đồng chế tạo và cung cấp chân đế điện gió ngoài khơi với Ørsted Taiwan Ltd trị giá hơn 300 triệu USD, đồng thời ký hợp đồng thi công trạm biến áp cho đối tác trên. PVS hưởng lợi từ Quy hoạch điện VIII do năng lượng tái tạo sẽ đóng góp tỷ trọng ngày càng lớn trong cơ cấu nguồn điện quốc gia - phát triển khoảng 6 GW điện gió offshore đến giai đoạn 2023.

Theo kế hoạch từ Chính phủ, dự án Lô B – Ô Môn dự kiến sẽ có quyết định đầu tư cuối cùng (FID) trong năm 2024, cung cấp khối lượng backlog tiềm năng cho mảng M&C của PVS trong những năm tới. Trong tháng 7/2023, liên doanh PVS đã trúng gói thầu thi công trị giá trên 1 tỷ USD cho dự án Lô B – Ô Môn. Trong giai đoạn 6 tháng đầu năm 2024, ước tính PVS có thể thi công cho dự án Lô B giá trị tương ứng khoảng gần 100 triệu USD.

Vào đầu tháng 11/2023, tập đoàn khai thác dầu Murphy Oil (Mỹ) đã ra Quyết định đầu tư cuối cùng (FID) cho dự án mỏ Lạc Đà Vàng. VCBS kỳ vọng PVS sẽ hưởng lợi từ dự án Lạc Đà Vàng quy mô 693 triệu USD với hợp đồng thi công giàn xử lý trung tâm và các công trình phụ trợ trị giá khoảng hơn 100 triệu USD.

VCBS vẫn duy trì tích cực với PVS dựa trên những lợi thế của doanh nghiệp và lĩnh vực mảng M&C, các hợp đồng dự án điện gió công trình trên bờ và ngoài khơi vẫn đang cho thấy tình hình khả quan. Năm 2023, VCBS dự báo PVS đạt doanh thu 17,511 tỷ đồng (tăng 7% so với năm ngoái, hoàn thành 132% kế hoạch năm), lợi nhuận sau thuế đạt 958 tỷ đồng (tăng trưởng 2%, hoàn thành 171% kế hoạch năm), EPS 2023F 1.865 đồng/cp. Năm 2024, dự báo PVS đạt doanh thu 23.015 tỷ đồng (tăng trưởng 31%), lợi nhuận sau thuế đạt 1.051 tỷ đồng (tăng trưởng 10% so với năm trước), EPS 2024F 2.027 đồng/CP.

VCBS đưa dự phóng giả định giá dầu Brent cho năm 2024 ở mức trên 85 USD/thùng. Với giá mục tiêu 43.500 đồng/cp – tương đương triển vọng tăng 19% so với giá hiện tại ngày 23/11/2023. VCBS giữ khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PVS.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PC1

CTCK MB (MBS)

Doanh thu và lợi nhuận ròng quý III/2023 của CTCP Tập đoàn PC1 (PC1 - sàn HOSE) giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng tăng mạnh từ mức lỗ ròng 12 tỷ quý II/2023, hỗ trợ bởi thủy điện cải thiện và ghi nhận thêm lợi nhuận mảng khai khoáng.

Chúng tôi dự phóng lợi nhuận ròng 2024 sẽ tăng mạnh 206% so với năm trước, hỗ trợ bởi kết quả tích cực từ nhiều mảng kinh doanh như khai khoáng, bất động sản khu công nghiệp và xây lắp điện.

Chúng tôi khuyến nghị mua với giá mục tiêu 32.000 đồng/cp.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VNM

CTCK Vietcap (VCSC)

Chúng tôi điều chỉnh giảm 5% giá mục tiêu nhưng duy trì khuyến nghị khả quan cho CTCP Sữa Việt Nam (VNM – sàn HOSE).

Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu chủ yếu do chúng tôi giảm 9% dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số trong giai đoạn 2024-2025 do chúng tôi hạ dự phóng biên lợi nhuận gộp thị trường nội địa các năm 2024/2025 lần lượt xuống 150/210 điểm cơ bản còn 43,1%/43,0% (bằng mức 43,1% trong 2021). Điều này được bù đắp một phần do chúng tôi cập nhật mô hình định giá sang cuối năm 2024.

Chúng tôi đánh giá cao khả năng sinh lời vượt trội và khả năng chi trả cổ tức ổn định của VNM. Chúng tôi cũng giữ nguyên dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) doanh thu giai đoạn 2023-2026 của VNM là 6%, nhờ thu nhập của người lao động Việt Nam tăng khi thị trường lao động phục hồi.

Tuy nhiên, chúng tôi giảm dự báo CAGR EPS giai đoạn 2023-2026 xuống còn 8% (so với mức 10% trong dự báo trước đây) do (1) biên lợi nhuận gộp tăng chậm hơn dự kiến trong 9 tháng đầu năm 2023 và (2) những thay đổi bất lợi trong cơ cấu sản phẩm của VNM khiến chúng tôi ít lạc quan hơn về khả năng biên lợi nhuận gộp mảng sữa nội địa của công ty mẹ VNM trong giai đoạn 2024-2025 sẽ tiệm cận mức trước đại dịch COVID.