31/10/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Cổ phiếu cần quan tâm ngày 1/11

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 1/11 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PNJ, giá mục tiêu 119.974 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Chúng tôi giảm 14,9% giá mục tiêu theo DCF cho PNJ của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận xuống mức 119.974 đồng/CP (từ 141.000 đồng/CP trước đây), do: (1) giảm dự báo lợi nhuận, và (2) sử dụng WACC cao hơn (các giả định đầu vào là lãi suất phi rủi ro và phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu cao hơn).

Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại mức P/Es là 14,1x (giữa-2023) và 13,6x (2023), so với trung bình 5 năm là 17,9x.

Chúng tôi ưa thích PNJ, với các lý do sau: (1) giá trị thương hiệu hàng đầu, (2) vị thế dẫn đầu thị trường cho phép hưởng lợi từ (i) xu hướng hợp nhất đang diễn ra của ngành, và (ii) sự gia tăng nhanh chóng của tầng lớp trung lưu và giàu có ở Việt Nam; và (3) tác động hạn chế từ lạm phát. Duy trì khuyến nghị Outperform.

Khuyến nghị mua cổ phiếu VSH, giá mục tiêu 41.800 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Trong năm 2022, nhờ nguồn nước về hồ tốt, bên cạnh đó giá bán điện thị trường cạnh tranh đạt mức cao, chúng tôi dự báo sản lượng điện của công ty có thể đạt 2.525 triệu kwh, tăng 36%, Doanh thu và Lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 2.952 tỷ đồng và 1.375 tỷ đồng, tăng mạnh 83% và 205% so với 2021.

Định giá: Kết hợp phương pháp định giá DCF và so sánh PE, PB giá trị cổ phiếu VSH được xác định ở mức 41.800 đồng/cổ phần.