Cổ phiếu cần lưu tâm ngày 16/11

Báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 16/11 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua cổ phiếu HDG, giá mục tiêu 35.000 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Doanh thu thuần quý 3/2022 của CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG – sàn HOSE) đạt 838 tỷ đồng (tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái), trong đó doanh thu từ chuyển nhượng bất động sản đạt 224 tỷ đồng từ bàn giao 15 căn biệt thự Hà Đô Charm Villas, giảm 41% so với mức nền cao của cùng kỳ năm 2021; doanh thu bán điện tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ đạt 537 tỷ đồng (tăng 175%).

Chúng tôi dự phóng sản lượng điện và doanh thu của mảng điện năm 2022 sẽ đạt 1.460 triệu kWh (tăng 66% so với năm trước) và 2.010 tỷ đồng (tăng58%) nhờ vào mức nền so sánh thấp của năm 2021 cũng như tình hình thuỷ văn hỗ trợ thuận lợi cho việc vận hành của nhà máy thuỷ điện.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HDG với giá mục tiêu là 35.000 đồng/cổ phiếu, tương đương với upside 40% so với giá đóng cửa ngày 14/11/2022.

Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu SAB

CTCK Phú Hưng (PHS)

Tổng công ty cổ phần Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn (SAB) có tiền thân là một xưởng bia nhỏ do người Pháp thành lập vào năm 1875. SABECO hoạt động chính trong ngành sản xuất bia và các loại nước giải khát. SABECO hiện có 26 nhà máy với tổng công suất sản xuất đạt trên 2,2 tỷ lít bia/năm.

Điểm nhấn đầu tư: (1) Lợi thế về đặc điểm dân số và thói quen tiêu thụ rượu bia của người Việt Nam. Việt Nam hiện tại đang sở hữu cơ cấu dân số vàng với nhóm từ 14-60 tuổi chiếm xấp xỉ 70% vào năm 2019. Tiêu thụ rượu bia cũng tăng bất chấp thời kỳ dịch bệnh khi lượng tiêu thụ tăng từ 0.9 lít/người/tháng năm 2018 lên 1.3 lít/người/tháng năm 2020, theo kết quả khảo sát mức sống dân cư năm 2020 của Tổng cục Thống kê.

(2) Công ty đang tích cực thay đổi chiến lược marketing và quảng bá thương hiệu nhắm hướng về giới trẻ và phân khúc cận cao cấp (phân khúc được dự báo sẽ tăng trưởng trong thời gian sắp tới) và bảo vệ thị phần phổ thông trước Heineken.

(3) Công ty đang trải qua quá trình tối ưu hóa chi phí và tái cơ cấu sau khi được mua lại bởi Thaibev, đã được nhiều kết quả khả quan về lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế. Chúng tôi thấy công ty vẫn còn những dư địa để có thể tiết giảm chi phí, tuy không nhiều

Sử dụng phương pháp DCF và P/E, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý là 191.900 đồng/cổ phiếu. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị giữ với mức tăng giá tiềm năng là 4%. Định giá của chúng tôi đã phản ánh con số ước tính dựa trên kịch bản cơ sở trong giai đoạn 4 năm tiếp theo.