Cơ hội nào ở NVL, POW?

Các công ty chứng khoán đồng loạt đưa ra khuyến nghị tích cực với NVL và POW trong phiên 9/7. Trong khi NVL được kỳ vọng nối dài nhịp hồi phục sau giai đoạn tích lũy, POW nổi bật nhờ triển vọng lợi nhuận tăng mạnh và hưởng lợi từ các yếu tố vĩ mô của ngành điện.

Một bên là câu chuyện phục hồi của doanh nghiệp bất động sản, bên còn lại là động lực tăng trưởng từ sản lượng điện và khoản bồi thường tỷ giá, giúp NVL và POW trở thành hai cổ phiếu đáng chú ý trong các báo cáo phân tích mới nhất.

Khuyến nghị mua cổ phiếu NVL

Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn đầu tư địa ốc Nova (NVL) dựa trên tín hiệu kỹ thuật hồi phục. Cổ phiếu đang tạo nền tích lũy sau giai đoạn giảm mạnh, với các chỉ báo RSI và MACD hướng lên trên cả khung đồ thị giờ và ngày. NVL có định giá rất hấp dẫn với P/E 8,34 lần và P/B 0,47 lần, cho thấy mức định giá thấp so với ngành. Nhà đầu tư được khuyến nghị giải ngân tại vùng 12.550 – 12.750 đồng, với mục tiêu hồi phục tới 13.750 đồng.

Khuyến nghị mua cổ phiếu POW

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) với giá mục tiêu 18.500 đồng. BSC dự báo doanh thu thuần năm 2026 đạt 58.729 tỷ đồng (tăng 57% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế 5.854 tỷ đồng (tăng 150%). Sản lượng điện thương phẩm dự báo 23.608 triệu kWh, tăng 7,4%. POW có P/E forward 2026 là 7,7 lần và EV/EBITDA 5,8 lần, phản ánh định giá cạnh tranh.

Các yếu tố hỗ trợ tăng trưởng POW

Tăng trưởng của POW được hỗ trợ bởi hai nhóm yếu tố chính. Thứ nhất là tăng trưởng dài hạn từ chính sách vĩ mô, với phụ tải hệ thống duy trì ở mức cao và cơ chế hỗ trợ phát triển điện khí. Thứ hai là động lực phục hồi ngắn hạn từ dòng tiền và thời tiết, nhất là chu kỳ El Niño kéo dài thúc đẩy sản lượng nhiệt điện và nâng giá điện thị trường cạnh tranh (CGM). Tuy nhiên, dự báo lợi nhuận 150% phụ thuộc rất lớn vào khoản đền bù tỷ giá từ EVN, chiếm 51% thay đổi dự phóng.

Rủi ro cần lưu ý

Nhà đầu tử cần chú ý các rủi ro chính đối với POW: sản lượng thương phẩm thực tế thấp hơn kỳ vọng, chi phí tài chính tăng cao tại các dự án Nhơn Trạch 3 & 4, và biến động giá nhiên liệu (LNG, than). Đối với NVL, rủi ro chính là phá vỡ vùng hỗ trợ quanh 12.000 đồng. Ngoài ra, điều kiện thời tiết bất lợi (La Niña) có thể ảnh hưởng đến sản lượng huy động nhiệt điện của POW.