Chứng khoán toàn cầu chao đảo, Nhật Bản gánh chịu cú sốc lớn nhất kể từ năm 1987

Làn sóng bán tháo cổ phiếu đang cuốn qua thị trường toàn cầu và để lại sau lưng một bầu không khí ảm đạm và đầy lo ngại. Tâm điểm của cơn bão này là những dấu hiệu báo động về sức khỏe nền kinh tế Mỹ và tình hình không mấy sáng sủa của các gã khổng lồ công nghệ.

Tại châu Âu, hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 chìm trong sắc đỏ với mức giảm 0.9%. Bên kia Thái Bình Dương, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã trải qua một ngày kinh hoàng. Chỉ số Topix lao dốc 6.1%, đánh dấu ngày tệ nhất kể từ năm 2016, còn Nikkei 225 giảm 2,216 điểm (tương đương 5.81%), đánh dấu mức giảm tồi tệ nhất kể từ sự kiện Ngày thứ Hai Đen tối (Black Monday) trong năm 1987.

Đồng Yên mạnh lên, gần chạm mức cao nhất kể từ tháng 3, tạo ra áp lực nặng nề lên các doanh nghiệp xuất khẩu - xương sống của nền kinh tế Nhật Bản.

Cơn địa chấn không chỉ dừng lại ở xứ sở hoa anh đào. Từ Hàn Quốc đến Hồng Kông, các thị trường chứng khoán châu Á đều chao đảo. SK Hynix Inc., nhà sản xuất chip AI hàng đầu, chứng kiến cổ phiếu của mình rơi tự do 10.6%.

Trong khi đó, thị trường trái phiếu Mỹ lại đón nhận tín hiệu khác. Lợi suất trái phiếu 2 năm - vốn nhạy cảm với các chính sách tiền tệ - chạm mức thấp nhất trong 14 tháng. Điều này phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất, đặc biệt là sau cuộc họp ngày 31/07. Các nhà giao dịch hợp đồng hoán đổi thậm chí còn dự đoán sẽ có ba đợt cắt giảm trong năm nay, tăng từ con số hai trước đó.

Bức tranh u ám này được vẽ nên bởi nhiều mảnh ghép. Số liệu mới nhất cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tại Mỹ đã chạm mức cao nhất trong gần một năm. Đồng thời, hoạt động sản xuất cũng đang co lại. Thêm vào đó, các ông lớn công nghệ như Intel và Amazon.com đã đưa ra những dự báo và kết quả kinh doanh không mấy khả quan, góp phần đẩy ngành công nghệ vào vùng tổn thất.

Giờ đây, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào báo cáo việc làm hàng tháng của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Sáu (02/08). Đây có thể là mảnh ghép quan trọng, giúp các nhà đầu tư có cái nhìn rõ ràng hơn về triển vọng kinh tế Mỹ trong thời gian tới.

Tại Nhật Bản, câu chuyện còn phức tạp hơn. Sau động thái nâng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đầu tuần này, nhiều chuyên gia dự đoán sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất trong tương lai, có thể là vào tháng 10 hoặc thậm chí là hàng quý. Điều này đang khiến các nhà đầu tư đứng ngồi không yên.

"Sự kết hợp giữa đồng Yên mạnh lên và sự suy yếu của lĩnh vực công nghệ đang tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho thị trường chứng khoán châu Á”, Manish Bharg ava, nhà quản lý quỹ tại Straits Investment Holdings ở Singapore nhận xét. "Các công ty xuất khẩu Nhật Bản đang đặc biệt dễ bị tổn thương trước sự tăng giá của đồng Yên, vì nó làm suy giảm giá trị thu nhập từ nước ngoài của họ."

Chỉ số MSCI châu Á-Thái Bình Dương cũng bị cuốn vào làn sóng bán tháo, với mức giảm lên đến 3.6% - đây là cú sụt giảm mạnh nhất trong hơn 3 năm qua. Các công ty công nghệ và công nghiệp là những nạn nhân chính trong đợt bán tháo này.

Trong khi đó, trái phiếu Chính phủ Mỹ tiếp tục tăng giá vào thứ Sáu (02/08), đẩy lợi suất trái phiếu 10 năm xuống dưới ngưỡng 4%. Điều này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với các tài sản được coi là an toàn trong thời điểm bất ổn. Lợi suất trái phiếu 2 năm cũng giảm thêm 2 điểm cơ bản, sau khi đã giảm 11 điểm cơ bản vào ngày hôm trước.

Trên thị trường ngoại hối, đồng Yên tiếp tục xu hướng tăng giá sang ngày thứ tư liên tiếp, đẩy tỷ giá xuống khoảng 149 Yên/USD. Trong khi đó, đồng Bảng Anh cũng chịu áp lực giảm giá sau khi BoE quyết định cắt giảm lãi suất.

"Tôi thực sự bất ngờ trước mức độ sụt giảm của thị trường chứng khoán”, Kiyoshi Ishigane, Giám đốc quản lý quỹ tại Mitsubishi UFJ Asset Management ở Tokyo chia sẻ. "Điều này có lẽ xuất phát từ những lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ có thể sẽ rơi vào tình trạng suy thoái nghiêm trọng, đây là kịch bản tồi tệ nhất đối với cổ phiếu Nhật Bản”.

Nín thở chờ báo cáo việc làm

Mọi ánh mắt giờ đây đều đổ dồn vào báo cáo việc làm của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Sáu (02/08). Các nhà kinh tế đang kỳ vọng sẽ thấy sự suy giảm trong tăng trưởng việc làm, với tỷ lệ thất nghiệp dự đoán sẽ duy trì ở mức 4.1%.

"Nguy cơ hạ cánh cứng sẽ hiện rõ nếu số liệu việc làm phi nông nghiệp tối nay không đạt kỳ vọng", Tony Sycamore, Chuyên viên phân tích tại IG Australia cảnh báo. "Nếu tỷ lệ thất nghiệp tiến gần 4.3% và số việc làm tăng thêm chậm lại dưới 100,000, thì mọi kịch bản đều có thể xảy ra”.