Chứng khoán phái sinh ngày 16/11/2023: Tình hình ngày càng khởi sắc

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 15/11/2023. VN30-Index tăng mạnh và xuất hiện mẫu hình nến Rising Window cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 15/11/2023. Cụ thể, VN30F2311 (F2311) tăng 1.25%, đạt 1,134 điểm; VN30F2312 (F2312) tăng 1.29%, đạt 1,130.4 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 1.6%, đạt 1,129.8 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 1.45%, đạt 1,126.9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,131.9 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 15/11/2023, hợp đồng VN30F2311 bật tăng mạnh từ khi mở phiên rồi duy trì sắc xanh trong suốt phiên sáng. Sang phiên chiều, mặc dù đà tăng có sự suy yếu đáng kể nhưng phe Long vẫn giữ vững được vị thế qua đó giúp F2311 đóng cửa với mức tăng 14 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2311

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2311 tiếp tục mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 2.1 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã lạc quan hơn.

Biến động VN30F2311 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 6.16% và 8.74% so với phiên ngày 14/11/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2311 tăng 1.44% với 277,111 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2312 đạt 22,511 hợp đồng, tăng 145.89%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 15/11/2023 đạt 2,859 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 15/11/2023, VN30-Index tăng mạnh và xuất hiện mẫu hình nến Rising Window cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư.

Khối lượng giao dịch tăng vọt và nằm trên mức trung bình 20 phiên chứng tỏ nhà đầu tư đã giao dịch sôi động trở lại.

Hiện tại, chỉ số VN30-Index đã cắt lên đường SMA 200 ngày nên đà tăng được củng cố.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2406 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.