06/11/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Chứng khoán phái sinh ngày 07/11/2023: Phe Long trở lại dẫn dắt thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/11/2023. VN30-Index bật tăng mạnh và phá vỡ hoàn toàn vùng 1,075-1,095 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 04/2023) cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/11/2023. Cụ thể, VN30F2311 (F2311) tăng 1.75%, đạt 1,106 điểm; VN30F2312 (F2312) tăng 1.03%, đạt 1,100.1 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 1.44%, đạt 1,097.4 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 1.47%, đạt 1,095 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,103.52 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 06/11/2023, hợp đồng VN30F2311 bật tăng mạnh ngay từ lúc mở cửa rồi sau đó tiếp tục duy trì sắc xanh trong suốt phiên sáng. Qua đến phiên chiều, phe Long vẫn giữ vững vị thế qua đó giúp F2311 tăng vọt lên và đóng cửa ở mức tăng 19 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2311

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2311 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 2.48 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.

Biến động VN30F2311 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 06/11/2023 đạt 761 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/11/2023, VN30-Index bật tăng mạnh và phá vỡ hoàn toàn vùng 1,075-1,095 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 04/2023) cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.

Cùng với đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã rời khỏi vùng quá bán (oversold) và cho tín hiệu mua trở lại nên đà hồi phục tiếp tục được củng cố.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2403 và GB05F2406 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.