Chứng khoán giảm thêm, chính sách quân sự sẽ xoay trục?

Trong bối cảnh giá dầu vượt ngưỡng 100 USD và xung đột Iran kéo dài, giới tinh hoa tài chính tin rằng chính quyền Mỹ sẽ không để thị trường tự do rơi quá sâu trước khi tung ra các biện pháp "hạ nhiệt" thực tế.

Chuyên gia Michael Hartnett của Bank of America nhận định, thị trường chứng khoán Mỹ đang nắm giữ "chìa khóa" cho các quyết định địa chính trị. Nếu chỉ số S&P 500 giảm thêm 0,5%, một làn sóng điều chỉnh chính sách từ quân sự đến tiền tệ có thể sẽ được kích hoạt.

Một chuyên gia chiến lược đầu tư tại Phố Wall nhận định nếu thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục suy yếu, Nhà Trắng và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể sẽ phải hành động để ổn định tình hình.

Dù căng thẳng Trung Đông leo thang trong những tuần gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn giữ được sự ổn định tương đối. Tính từ đầu năm 2026, chỉ số S&P 500 mới giảm khoảng 3%.

Chứng khoán giảm thêm, chính sách quân sự sẽ xoay trục?

Ông Michael Hartnett, trưởng bộ phận chiến lược đầu tư của ngân hàng Bank of America.

Tuy nhiên, rủi ro vẫn gia tăng khi giá dầu thô tăng mạnh và nguy cơ xung đột tại Iran kéo dài, đe dọa tác động tiêu cực tới kinh tế toàn cầu. Trong bối cảnh đó, giới phân tích cho rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ khó đứng ngoài nếu thị trường tiếp tục đi xuống.

Theo dự báo, nếu S&P 500 giảm xuống dưới mốc 6.600 điểm – thấp hơn khoảng 0,5% so với mức đóng cửa ngày 13/3 – Mỹ có thể điều chỉnh một loạt chính sách liên quan đến quân sự, năng lượng, tiền tệ hoặc thuế quan nhằm hạn chế rủi ro lan sang nền kinh tế thực.

Từ góc nhìn đầu tư, vị chuyên gia này khuyến nghị mua cổ phiếu nếu chỉ số S&P 500 giảm xuống dưới ngưỡng 6.600 điểm. Đồng thời, ông cho rằng nhà đầu tư có thể cân nhắc bán hợp đồng dầu thô khi giá vượt 100 USD/thùng, bán USD khi chỉ số Dollar Index vượt 100 điểm và mua trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm nếu lợi suất vượt 5%.

Tại phiên giao dịch ngày 13/3, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm ở mức 4,908%, chỉ số S&P 500 đạt 6.632 điểm, Dollar Index ở mức 100,36 điểm, trong khi giá dầu Brent vượt 103 USD/thùng.

Theo phân tích, các đợt điều chỉnh của thị trường thường kết thúc khi những tài sản bị bán quá mức tìm được điểm cân bằng. Một số nhóm như cổ phiếu phần mềm, các khoản vay ngân hàng hay bitcoin được cho là đã hình thành vùng đáy, trong khi nhóm cổ phiếu công nghệ lớn và thị trường tín dụng tư nhân vẫn chưa hoàn tất quá trình này.

Ở chiều ngược lại, nhiều tài sản đang trong trạng thái “quá mua” – bao gồm vàng, cổ phiếu bán dẫn, kim loại, cổ phiếu châu Âu và thị trường mới nổi – bắt đầu xuất hiện áp lực chốt lời.

Theo nhận định, nếu thị trường không sớm phục hồi, chính phủ Mỹ và Fed có thể phải triển khai những biện pháp mạnh hơn, từ việc hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị, nới lỏng thuế quan cho tới điều chỉnh chính sách tiền tệ.