Cảnh báo “margin call”

Thị trường chứng khoán hiện đối mặt nhiều rủi ro ngắn hạn khi áp lực bán ròng từ khối ngoại, tỷ giá tự do tăng và dư nợ margin cao, khiến khả năng xảy ra “margin call” là đáng lưu ý.

Lượng margin tăng đột biến cùng thanh khoản suy giảm đang tạo sức ép lên nhóm cổ phiếu nhạy lãi suất như ngân hàng, chứng khoán và bất động sản, trong khi định giá nhóm phi tài chính vẫn cao.

Chu kỳ “tiền rẻ” gần kết thúc, mặt bằng lãi suất có xu hướng tăng, ảnh hưởng tới dòng tiền nội.

Tuy nhiên, rủi ro hệ thống vẫn chưa đáng lo ngại nhờ đòn bẩy trung bình hạ nhiệt, nhiều nhà đầu tư mới tham gia, lượng tiền mặt tăng và công ty chứng khoán lớn tiếp tục mở rộng hạn mức cho vay. Nhà đầu tư được khuyến nghị cơ cấu danh mục hợp lý để giảm thiểu rủi ro trong ngắn hạn.