Bkav Pro lao dốc: Lợi nhuận “bốc hơi” 90%, lộ khoản nợ quá hạn gần 180 tỷ đồng

Bức tranh tài chính của Bkav Pro – doanh nghiệp do Nguyễn Tử Quảng điều hành – đang cho thấy nhiều dấu hiệu đáng lo khi lợi nhuận sụt giảm mạnh và các khoản nợ quá hạn bị kiểm toán “điểm tên”.

Theo báo cáo tài chính năm 2025 công bố trên HNX, Bkav Pro ghi nhận lợi nhuận sau thuế chỉ còn 4,44 tỷ đồng, giảm gần 90% so với mức hơn 40,8 tỷ đồng của năm 2024. Đây là năm thứ ba liên tiếp doanh nghiệp này chứng kiến đà suy giảm lợi nhuận.

Trước đó, giai đoạn 2022–2023, lợi nhuận của công ty đã giảm mạnh từ 99 tỷ đồng xuống còn 39 tỷ đồng. Đến năm 2024, con số này tiếp tục “bốc hơi” một nửa trước khi rơi xuống mức rất thấp trong năm 2025.

Tính đến cuối năm, vốn chủ sở hữu của Bkav Pro đạt khoảng 266 tỷ đồng, trong khi tổng nợ phải trả lên tới 365 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ vay ngân hàng khoảng 22 tỷ đồng, còn dư nợ trái phiếu ở mức 162 tỷ đồng.

Điểm đáng chú ý nằm ở các cảnh báo từ đơn vị kiểm toán là AASC. Theo đó, kiểm toán viên đã nhấn mạnh nhiều vấn đề liên quan đến các khoản mục tài chính của doanh nghiệp.

Cụ thể, tại thời điểm 31/12/2025, kiểm toán chưa thu thập được thư xác nhận đối với số dư trái phiếu phát hành phải trả trị giá khoảng 162 tỷ đồng.

Ngoài ra, Bkav Pro đang ghi nhận khoản phải thu từ cho vay ngắn hạn đối với công ty liên quan đã quá hạn, với dư nợ gốc 315 tỷ đồng và lãi vay 100 tỷ đồng. Đáng nói, doanh nghiệp chưa trích lập dự phòng nợ khó đòi, tiềm ẩn rủi ro lớn về khả năng thu hồi.

Một khoản phải thu khác trị giá 18,15 tỷ đồng từ Công ty TNHH Nền tảng Chuyển đổi số Việt Nam cũng đã quá hạn nhưng chưa được trích lập dự phòng.

Đặc biệt, Bkav Pro còn ghi nhận khoản trái phiếu đã quá hạn thanh toán cả gốc và lãi, với 162 tỷ đồng tiền gốc và 17,86 tỷ đồng tiền lãi, nâng tổng nghĩa vụ quá hạn lên gần 180 tỷ đồng. Kiểm toán đánh giá đây là yếu tố rủi ro đáng kể đối với tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Được thành lập năm 2019 với vốn điều lệ 120 tỷ đồng, Bkav Pro là đơn vị phụ trách phát hành phần mềm của hệ sinh thái Bkav – tập đoàn công nghệ nổi tiếng trong lĩnh vực an ninh mạng, từng ghi dấu với phần mềm diệt virus và tham vọng sản xuất smartphone “Make in Vietnam” như dòng Bphone.

Tuy nhiên, với đà suy giảm lợi nhuận kéo dài cùng áp lực nợ gia tăng, doanh nghiệp này đang đứng trước bài toán khó về cân đối tài chính và phục hồi tăng trưởng trong thời gian tới.