Đây là tầm nhìn mà BLĐ của MWG đặt ra. Nếu điều này thành sự thật, giá của MWG không phải quanh mốc 2-3 USD/cp!

Bối cảnh thương chiến phức tạp, để đảm bảo tăng trưởng kinh tế cao, Chính phủ cũng đang đẩy mạnh đầu tư công, giảm thuế VAT cũng như kích cầu tiêu dùng trong nước. Là 1 DN đầu ngành bán lẻ, rõ ràng MWG sẽ có hưởng lợi!

Vậy, triển vọng 2025 và các năm tới của MWG có sáng như cách BLĐ đề không? Tầm nhìn có khả thi không? Hay chỉ là giấc mơ đến từ MWG. Bài post này, tôi cũng sẽ chia sẻ vài góc nhìn đến NĐT tham khảo.

TỔNG QUAN:

MWG là DN bán lẻ kinh donah mô hình chuỗi cửa hàng, đang sở hữu chuỗi: Thegioididong – Điện Máy Xanh - Bách Hóa Xanh. Gần đây thì có thêm các chuỗi An Khang, Ava Kids và Erablue…

Sự thành công của Thegioididong (bán các mặt hàng ICT) & Điện Máy Xanh (bán điện máy gia dụng) đữa MWG trở thành top 1 thị trường, Doanh thu có lục đạt 100 nghìn tỷ, giúp Mr Tài – Chủ tịch MWG, trở thành 1 torng các vị tỷ phú được nhiều người beit61 đến tại Việt Nam. Thành công là thế, nhưng trong các năm trở lại đây, thị trường ICT – điện máy đã và đang bão hòa, thậm chí gặp phải canh tranh khốc liệt.

Đầu từ chứng khoán là nhìn vào tương lai, nếu không có động lực mới, rò ràng cổ phiếu MWG sẽ không còn hấp dẫn. DN cũng như con tàu liên tục tiến lên, Và đó chính là lý do ra đời chuỗi Bách HóaXanh

Kết thức năm 2024, MWG ghi nhận doanh thu đạt 134.000 tỷ đồng tăng 13,6% YoY đóng góp sự tăng trưởng của các chuỗi lớn. Chuỗi TGDĐ + ĐMX tăng 6,4% YoY tương ứng chiếm 22,4% và 44,3% trong cơ cấu doanh thu, Chuỗi BHX tăng 20,2% YoY trương đương chiếm 30,6% trong tổng doanh thu nhờ vào doanh số các mặt hàng tươi sống và FMCGs đều có mức tăng trưởng ấn tượng với tổng số lượt hàng hóa đơn mua hàng torng 2024 tăng ~25% YoY.LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ:

Một điểm sáng nổi bật trong đầu tư MWG là sự chuyển mình mạnh mẽ của chuỗi BHX. Sau nhiều năm lỗ lũy kế, BHX lần đầu ghi nhận lợi nhuận dương trong năm 2024. Tính đến cuối tháng 2/2025, BHX vận hành 1.864 cửa hàng và dự kiến mở thêm 200-400 cửa hàng trong năm nay, tập trung chủ yếu ở miền Trung với hơn 60 cửa hàng đã mở (Lưu ý thêm: Chi phí mở CH tại miền Trung thấp hơn 30% sv các vùng khác) (DT mục tiêu từ các cửa hàng tại miền Trung là 1,2 – 1,5 tỷ đồng và đây cũng là điểm hòa vốn so với các cửa hàng cũ với mức 2,1 tỷ đồng/tháng của các CH trước) và cũng thử nghiệm mở rộng ra miền Bắc trong năm nay.

Về tài chính, BHX kỳ vọng doanh thu đạt khoảng 46.000 tỷ đồng trong năm 2025 (tương đương 20% thị phần) với lợi nhuận sau thuế dự kiến trên 500 tỷ đồng, đóng góp hơn 30% vào tổng doanh thu MWG. Chiến lược phát triển tập trung vào mở rộng số lượng cửa hàng, tối ưu vận hành, cải thiện logistics, nâng cao năng suất lao động và trải nghiệm khách hàng. Đặc biệt, BHX đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu online tối thiểu 300% trong năm 2025, hướng tới trở thành chuỗi bán lẻ có doanh thu online lớn nhất Việt Nam.

Hiện tại, chuỗi TGDĐ và ĐMX đang giữ vị trí dẫn đầu thị trường với thị phần khoảng 60% ở mảng điện thoại, 50% ở mảng điện máy và 25% ở mảng phụ kiện, hàng gia dụng. Trong năm 2025, MWG đặt mục tiêu tiếp tục mở rộng doanh thu bằng cách gia tăng thị phần. Bên cạnh đó, khi làn sóng trả mặt bằng chậm lại, chuỗi TGĐ và DMX có thể kết thúc việc đóng cửa hàng trong Q1/25 và duy trì tổng cửa hàng đến hết năm 2026. Doanh thu từ hai chuỗi này sẽ ước tính đạt khoảng 94.046 tỷ đồng trong năm 2025, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào lợi thế quy mô và khả năng thương lượng với nhà cung cấp. Trong hai tháng đầu năm, doanh thu đã tăng trưởng 10% YoY bất chấp thị trường bán lẻ còn nhiều khó khăn. Tuy nhiên, ngành ICT & CE tại Việt Nam đã gần đạt mức bão hòa và thị phần hiện tại của MWG đã ở mức rất cao. Do đó, dư địa tăng trưởng thêm có thể bị thu hẹp, khiến công ty phải thực hiện nhiều chương trình khuyến mãi kích cầu như mua trả góp, từ đó làm tăng chi phí bán hàng và ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.

Tại ĐHCĐ 2025, MWG đặt kế hoạch tăng trưởng tích cực. Cụ thể, Doanh thu hướng đến 150.000 tỷ, LNST 4.850 tỷ, tăng trưởng 30% sv 2024. Về doanh thu, nếu đạt được, đây sẽ là mốc DT cao nhất lịch sử của MWG từ trước đến nay!

Câu chuyện lớn nhất của MWG sẽ là sự bứt phá của chuỗi BHX. Cũng có nhiều cơ sở để đặt niềm tin vào thành công của chuỗi này. Có lợi nhuận từ 2024, vào “guồng” trong 2025 và sẽ bứt phát từ 2026. Với các mảng ICT hay Điện Máy, MWG sẽ vững vàng top 1 thị trường.

Vậy, liệu bạn có tin rằng MWG sẽ hoàn thành mục tiêu doanh thu cao nhất lịch sử trong 2025 và xa hơn là trở thành tập đoàn bán lẻ số 1 Đông Nam Á không? Nếu giấc mở này thành sự thật, giá MWG không thể thấp hơn 2 – 3 USD/cp được!